〈ETF大講堂〉投資半導體ETF?那你必須知道台積電影響力有多大

台積電領漲半導體ETF?(圖片:AFP)
台積電領漲半導體ETF?(圖片:AFP)

想投資美股半導體類股 ETF,那投資人最需觀察的標的就是:台積電 (2330-TW)(TSM-US),因為台積電不僅因為占據了費城半導體指數權重將近 4%,更因為台積電上、下游客戶遍布,故在美股半導體類股中,有近 90% 公司與台積電有關。

舉例來說,台積電在週四 (18 日) 法說會公布第二季財報,會上宣布看好下半年前景,台積電 ADR 上漲了 3.75%,直接帶動費城半導體指數收紅 1.54%,所有相關的個股與 ETF 也同步上升,顯現出台積電的影響範圍是非常廣泛。

iShares PHLX SOX 半導體 ETF(SOXX-US) 和 VanEck Vectors 半導體 ETF (SMH-US) 即是美股兩檔最大的半導體 ETF,而該兩檔 ETF 幾乎 90% 的持股在某種程度上,都與台積電有關。

數據顯示,艾司摩爾 (ASML-US)、應用材料 (AMAT-US) 和科磊 (KLAC-US) 等半導體設備供應商第一季從台積電獲得了超過 10% 的營收,應用材料第二季財報中約有 15% 營收與台積電有關,應用材料在 SOXX 和 SMH 基金中的比例約為 4%。

藍線:TSMC、綠線 :SMH、紅線:SOXX (圖片: Investing.com)
藍線:TSMC、綠線 :SMH、紅線:SOXX (圖片: Investing.com)

如上所述,由於台積電對美股半導體 ETF 影響巨大,故台積電財報也更容易為槓桿型的半導體 ETF 帶來影響,如每日三倍做多的半導體 ETF (SOXL-US)、和每日三倍放空的半導體 ETF (SOXS-US)。

展望未來,台積電對下半年前景樂觀,尤其是手機晶片拉貨動能強勁,5G 建設需求比預期樂觀,7 奈米產能滿載,下一季預期也將持續成長,推升相關個股走強,同時也預期將為 SOXL 和 SOXS 帶來影響。


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