如何破解龐式騙局？

提到投資，很多人第一印象會是投資大師與 20% 以上的高報酬率，但真要開始投資時，卻又擔心虧損風險與是不是詐騙。「鉅亨買基金」認為投資人第一件該認識的是合理報酬率，與合理報酬率就能創造足夠財富，而不再需要依賴傳說中的明牌或報酬率好到不能再好的投資工具。

1. 先對資產報酬率有正確認識

主要資產預期年報酬率範圍

多少是合理報酬率？8%？12%？16%？或是更高？從 1991 年以來，若投資人於任何一個月進場並持有該資產滿一年，風險最低的美元優質債券平均報酬率是 5.5%，已開發國家股票與新興市場債券則分別為 9.3% 與 10.5%。因此，合理報酬率應該落在 5% 至 10% 之間，但若考慮近期無風險利率的下行，我們認為未來合理報酬率應該介於 4% 至 8% 之間。任何保證每年投資報酬率 10% 以上的投資工具，都極有可能屬於龐式騙局。

2. 別低估複利威力

看到 4% 到 8% 的報酬率，很多人應該覺得這麼低的報酬率能有什麼用？若投資人能把投資期限拉長，還真的很有用。假設投資人單筆投資 100 萬元且平均報酬率為 6%，10 年後，累積財富變成 178 萬元，30 與 40 年後變成 572 與 1,024 萬元；若平均報酬率升高至 8%，30 年與 40 年後累積財富更高達 1,000 與 2,159 萬元。假設投資人建立一個股債均衡的投資組合，並投入 100 萬元，合理情況下，30 到 40 年後，這 100 萬就會成長至 1,000 萬元。

報酬率與單筆申購財富累積變化

3. 定期定額小資扣，長期效果驚人

報酬率與定期定額財富累積變化

若無法一口氣拿出 100 萬，難道就要放棄投資嗎？別忘了效果同樣卓著的定期定額。假設投資人每月定期定額扣款 1 萬元，在平均報酬率 6% 的情形下，30 與 40 年後的累積財富分別為 975 與 1,908 萬元；若平均報酬率升高至 8%，30 與 40 年後的累積財富進一步增加至 1,409 與 3,221 萬元，充分發揮小兵立大功的效果。

鉅亨投資策略

基金操作上，建議如下：

單筆加定期定額，讓資產配置更上一層樓

儘管市場充滿不確定性，但股債均衡配置的資產組合，搭配單筆與定時定額雙管齊下的投資策略，可幫助投資人面對各種潛在市場變化，並投以更穩定的報酬。  

鉅亨精選基金

>> 鋒裕匯理美元綜合債券 A2 美元 (本基金配息政策可能致配息來源為本金)

>> 鋒裕匯理新興市場債券 A 美元 (本基金主要係投資於非投資等級之高風險債券且基金之配息來源可能為本金)

>> 富達基金 - 全球入息基金 (A 類股累計 - 美元)(本基金之配息來源可能為本金)

鉅亨投顧獨立經營管理
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本文提及之經濟走勢預測不必然代表基金之績效，基金投資風險請詳閱基金公開說明書及投資人須知。
基金經金管會核准或同意生效，惟不表示絕無風險，基金經理公司以往之經理績效不保證基金最低投資收益；基金經理公司除盡善良管理人之注意義務外，不負責基金之盈虧，亦不保證最低之收益，投資人申購前應詳閱基金公開說明書及投資人須知。
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投資於 Rule 144A 債券，境內高收益債券基金最高可投資基金總資產 30%; 境內以投資新興市場國家為主之債券型基金及平衡型基金最高可投資基金總資產 15%; 境外高收益債券基金可能有部分投資於美國 Rule 144A 債券，該債券屬私募性質，較可能發生流動性不足，財務訊息揭露不完整或因價格不透明導致波動性較大之風險。
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