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目標到期債基金熱銷 銀行攜手投信搶推亞債版目標到期債基金

美國可能降息引導資金回流,銀行攜手投信搶推亞債版目標到期債基金。(圖:AFP)
美國可能降息引導資金回流,銀行攜手投信搶推亞債版目標到期債基金。(圖:AFP)

目標到期債基金今年竄升為市場新寵,今年以來銀行陸續與投信合作搶攻市場大餅,看好亞洲企業盈餘穩定、違約率低,加上美國可能降息引導資金回流,兆豐銀行與施羅德投信合作,推出亞債版的目標到期債基金搶市。

目標到期債券基金主要是透過一籃子債券,以固定利率收益作為主要報酬來源,在低利環境下,頗受市場歡迎,根據統計,2016 年底市場目標到期債基金僅 1 檔、規模約 3.79 億元,2017 年底發行檔數已達 13 檔,規模高達 327.53 億元,去年底市場的目標到期債基金已經倍增至 38 檔,合計資金規模共 1418.96 億元。

在銀行與壽險業推波助瀾下,目標到期債基金頗受資金青睞,根據統計,截至今年第 1 季,目標到期債基金規模已經衝破 2000 億元,受歡迎程度可見一般。

施羅德投信曾在去年與兆豐銀行合作發行 2 檔目標到期債基金後,受到熱烈迴響,今年 6 月再次攜手推出第三檔,主要是以亞洲債券為主要投資標的的目標到期債基金。

施羅德投信指出,亞債收益率與新興市場債旗鼓相當,但違約率相對低。根據彭博統計,全球各主要債券指數的收益率中,新興亞洲美元高收益債達 7.4%,僅次於新興市場高收益企業債以及新興市場高收益美元主權債,就算是投資等級的新興亞洲美元債,也有 4.3% 的收益率。

以違約率來說,2000 年到 2018 年平均違約率,新興亞洲高收益債的違約率為 2.3%,是各主要市場最低也較能因應市場的變化。

施羅德投信指出,根據國際貨幣組織於今年 4 月的預測,不管是 2019、2020 或者是到 2024 年,新興亞洲的經濟成長率都是全球主要市場中最高,可達 6% 以上,在經濟成長的支撐下,亞洲企業盈餘持續改善、償債能力佳,企業體質強健,可望替亞債注入利多優勢。


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