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台股

〈晶圓設備前景不妙〉記憶體業者對明年展望未太悲觀 先反應市況縮減投資

鉅亨網記者林薏茹 台北 2018-12-18 13:22

SEMI(國際半導體產業協會) 公布「全球晶圓廠預測報告」,下修明年全球晶圓廠設備投資金額為負成長,不過記憶體業者對明年產業展望並未看太悲觀,只是受記憶體價格鬆動、市況反轉影響,業者快速反應市場情況,因此縮小資本投資,導致金額快速下滑,明年整體記憶體資本支出,將較今年減少 19%。

SEMI 在「全球晶圓廠預測報告」中指出,明年全球晶圓廠設備投資金額將下修,由原先的預期成長 7%,下修至衰退 8%,成為近 4 年來,全球晶圓廠設備投資額首度出現負成長,而晶圓廠資本投資快速下滑的兩大主因,為記憶體價格下跌、及美中貿易戰導致投資計畫改變。

從記憶體價格來看,今年年初 NAND Flash 價格急遽下滑,DRAM 價格也在第 4 季開始鬆動,研調機構 TrendForce 旗下 DRAMeXchange 預測,明年第 1 季 DRAM 合約價跌幅恐將持續擴大,NAND 也將受到淡季影響,加上市場庫存水位仍高,供過於求情況會更顯著,預估第 1 季 NAND Flash 合約價將跌幅可能達到約 10%。據 SEMI 報告指出,記憶體業者紛紛減少資本支出,明年整體記憶體資本支出將下滑 19%。

不過,控制晶片大廠群聯 (8299-TW) 董事長潘健成對明年 Flash 產業景氣相對樂觀,他認為,市場仍有基本需求,且手機等電子產品內含記憶體容量持續增加,有助推升 Flash 產業成長,預期 Flash 景氣最快明年第 1 季落底,第 2、3 季下游廠商備貨需求可期,預期景氣動能將逐步回升。

DRAM 方面,南亞科 (2408-TW)、華邦電 (2344-TW) 與威剛 (3260-TW) 均看好新應用將會持續推升 DRAM 需求動能,對明年產業發展並未太過悲觀看待,且南亞科與威剛認為,明年 DRAM 價格將在合理範圍內,出現價格緩跌情況,華邦電則點出近 3 季為觀察產業後市的關鍵時期。

即便業者對明年產業景氣並未如此悲觀,但美系外資率先表態,近期出具報告,看淡明年記憶體產業景氣,認為 DRAM 明年全年要出現復甦機會不大,NAND 市況雖有機會在下半年回穩,但價格仍有下修風險,群聯遭降評至中立、南亞科則遭調降目標價,外資對旺宏與華邦電的看法也同樣悲觀。

除記憶體外,SEMI 報告中也指出,晶圓代工、微控制及處理器等領域,資本投資力道將持續。其中,全球晶圓代工龍頭台積電 (2330-TW) 對後市展望相對樂觀,未來幾年資本支出也將維持在 100 億至 120 億美元規模,先進製程進度也不停歇,除今年已量產 7 奈米,7 + 奈米將在明年下半年逐步量產,5 奈米則將在 2020 年上半年量產。

聯電 (2303-TW) 明年資本支出投資額則是相對保守,聯電今年資本支出金額原預定 11 億美元,實際執行金額仍待最後統計,該公司董事會日前通過資本預算案,預計投資新台幣 274.06 億元,用於擴充 8 吋與 12 吋晶圓產能。從聯電董事會最新通過的資本預算投資額來看,法人預期,聯電明年資本支出金額應與今年水準相當。






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