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研華Q2獲利符預期 H1 EPS4.2元 Q3淡季不淡 原料成本上漲尋求轉嫁

財訊快報 2018-07-30 15:57

研華 (2395) 公告半年報,上季原料價格大漲以及產品組合衝擊毛利率,但費用管控佳與匯兌收益貢獻,單季稅後淨利 15.84 億元,季增 16.2%,年減 8.1%,EPS2.27 元,符合預期,累計上半年淨利 29.47 億元,年增 0.6%,EPS4.2 元。據了解,上半年衝擊毛利率最大的原料漲價問題,大約衝擊毛利率 1 個百分點,因此,研華積極向客戶尋求反應成本的機會,惟新案的機會較大,因此尚需時間發酵,上半年先行自行吸收成本,也因此,上季毛利率下滑到 37.9%,創下新低紀錄,較上季與同期略低。

不過,費用控管得宜,令研華第二季的營業利益率 15.35%,優於首季的 14.47%,幾乎持平於同期的 15.37%,使得單季營業利益達 19.41 億元,季增率達 18.24%,較去年同期成長達 10.7%,創下歷史新高紀錄。總計上季歸屬母公司淨利為 15.84 億元,EPS 為 2.27 元。

該公司第二季在 SIoT(Service IoT) 業績大幅成長之下,合併營收達 126.45 億元,創歷史新高,第三季雖為歐洲傳統暑期淡季,但目前 7、8 月掌握到的訂單狀況不錯,單季業績有機會持穩第二季高峰或僅小跌,整體上下半年的業績佔比估計仍維持過去的 48 比 52,全年度合併營收成長目標維持 10-15%,因第三季接單狀況佳,可望向高標水準逼近。






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