多策略對沖基金區塊鏈化 KRONOS開發雙代幣交易制度

長期以來對沖基金就是一種高風險高報酬的投資工具,具有相當的複雜性、高槓桿操作。由於對沖基金多為私募性質,從而規避法律對於上市基金資訊披露的要求,讓許多人覺得諱莫如深。KRONOS 將對沖基金區塊鏈化,利用去中心化與不可竄改的特質,讓基金經理人和投資人之間交易透明化。同時開發雙代幣系統,讓實用型(Utility)的父代幣提供對基金經理人培育與監管功能;證券型的子代幣,則是可兌換的所有權,能夠持續投資相關的標的。

KRONOS 類似傳統的多策略對沖基金。核心基金發行實用型(Utility)的父代幣,稱作 KRON。由基金經理人下達投資命令,表現越好,基金經理人可取得的分潤自然越高。讓基金經理人管理上擁有對沖基金的自主性,這比自己創立和管理基金的成本更低,也更容易。KRON 提供了持有者訪問和接觸核心基金的管道。它的持有者能獲得與該基金相關的關鍵管理決策的監管投票功能。然而,KRON 代幣持有者並沒有該基金的所有權、數字產權或其他資金資產。持有者們的共同決策將影響基金的長期方向。核心基金也將持續地贖回並銷毀其持有的父代幣,並通過收取 KRONOS 平臺中可選投資策略的費用來獲得收益。

這套系統的建置人是 KRONOS 共同創辦人之一 Mark Pimentel。Mark 於卡內基梅隆大學畢業後,在全球最大多策略對沖基金之一的城堡投資集團工作,負責高頻交易部門,尤其在美國遇到金融海嘯時表現最優,兩年內賺進 20 億美元。他認為,「市場上漲時,它們往往會緩慢上升,但當市場下跌時,它們往往會劇烈下跌,交易量和波動性都很大。這意味著,在下跌的市場中,量化交易往往表現得更好,在低迷的市場中仍有賺錢的機會。這種類型的交易是對不斷下跌市場的完美對沖,同時也能抓住新興市場的優勢。」Mark 說,對沖基金資訊不透明,沒有人希望一天 23 小時賺錢,卻在最後一小時失去一切。KRONOS 擁有安全、透明和去中心化的交易生態系統特性,正好提供一套強大的風險管理系統,保障投資安全。


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