小型股羅素2000 ETF資金出逃 好日子已過?

紐約證交所(圖:AFP)
紐約證交所(圖:AFP)

在全球貿易緊張局勢升溫,許多企業受影響下,較專注於美國本土市場的小型股表現通常較好,追蹤小型股的基金 iShares 羅素 2000 ETF 今年以來已上漲 10%,然而過去 5 天資金已外流超過 10 億美元,使投資者擔憂這場貿易風暴是否開始蔓延至小型股。

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iShares 羅素 2000 ETF 面臨資金撤離壓力

與大型跨國企業相比,營收來源主要來自國內市場的小型公司,在其他國家實施貿易保護政策,即提高關稅時,較不受威脅,因此股價表現相對較穩定。

FactSet 的統計數據顯示,由美國小型股所組成的羅素 2000 指數,其中公司營收的 78.6% 來自國內,在美中貿易戰升溫下,本土營收來源為股價提供較大的緩衝力。

羅素2000指數走勢
羅素 2000 指數走勢

羅素 2000 指數 12 日上升 0.39% 收於 1690.28 點,追蹤該指數的基金 iShares 羅素 2000 ETF(IWM),今年以來已上漲 10%,昨日上漲 0.48% 至 167.92 美元。然而,該基金面臨連續 5 天的資金外流,撤離金額已超過 10 億美元

iShares羅素2000 ETF走勢
iShares 羅素 2000 ETF 走勢

Columbia Threadneedle Investments 的投資組合經理 Matthew Litfin 表示,小型股的執行長們,最近開始擔憂貿易戰,但他認為,在穩健的經濟背景以及稅改政策帶來利多,美國小型股第 2 季的盈利增長應該表現良好。

另一方面,Litfin 指出,川普政府對總額 2000 億美元的中國商品課徵 10% 關稅的新舉措,可能會進一步擴大小型股的風險,但一些策略師仍認為,在貿易戰風險攀升時,小型股仍然是投資的選項。

道富環球投資管理的資深經濟學家 Simona Mocuta 表示,儘管貿易鬥爭為經濟帶來很多不確定性,但公司不會因為這樣就推遲投資,所以一些小型股可能會因大型企業的投資或併購而獲利,此時為投資小型股的時機點。


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