【大行報告】瑞信下調國壽(02628-HK)目标價至26元

瑞信發表研究報告指，國壽(02628-HK)首季純利升1.2倍，與此前公布的盈喜相符，主因壽險儲備金的釋放，若剔除有關因素，純利則跌27%。期内投資收益率跌0.7個百分點至3.9%，資産淨值按季升8%，逆轉去年末季下跌趨勢，内含值表現亦正面，煺保率升1.2個百分點至4%。此外，首季首年保費按年跌42%，主因降低單一銀行保險銷售佔比，不過首年定期保費升1.5%，為行業之首。

該行表示，相信公司在3月推出短期産品，及高現金值的年金産品後，將有助銷售增長，令新業務價值的增長會較首年定期保費增長為慢。料公司今年新保障型産品銷售會增加，代理人數會有雙位數升幅。將目标價由28元降至26元，維持「跑赢大市」評級。

截至發稿，國壽股價升0.23%，報21.65元，成交2149.64萬股，涉資4.68億元。

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