【大行報告】摩通料中海外(00688-HK)第二季銷售增長加速 籲增持

摩根大通研究報告指，中國海外(00688-HK)首季收入同比增1%至276.4億元，經營盈利增6%至82.4億元，經營利潤率擴1.4個百分點至29.8%。由于季度表現受交貨高度影響，認為利潤率輕微擴大，是復甦的重要指标。中海外今年全年完工目标相當于按年增17%，配合利潤率擴大，該行料可帶動全年盈利同比增約兩成。

報告又指，中海外首季收購地皮樓面按年增56%，公司自去年第三季起加快買地，料推動今年次季合約銷售提速，另為今年下半年及明年增長建立基礎。預計中海外4月合約銷售或有高增長，倘未來銷售數據有驚喜，或帶來估值重評。該行重申予中海外「增持」評級，目标價40元。

截至發稿，中國海外股價跌1.53%，報25.8元，成交1496.05萬股，涉資3.85億元。

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