〈機器人理財元年〉金融業推自動化理財顧問服務須遵守8大規範

台灣的機器人理財市場正式展開，金管會已通過投信投顧公會擬定的「自動化理財顧問服務」（Robo-Advisor） 作業要點，未來只要具有投顧執照，即可開辦機器人理財業務，透過大數據分析做投資建議，但金管會還是祭出 8 項規範，尤其強調純人工僅能提供輔助性質，不能調整或改變機器人理財的投資建議。

根據金管會核准的全台第一項機器人理財法規，當中明確定義將機器人理財稱為「自動化投資顧問服務」，需符合「完全經由網路互動、全無或極少人工服務，提供客戶投資組合建議的顧問服務」。

所謂「極少人工服務」，強調人工只是輔助性質，僅限協助完成「瞭解客戶」或向客戶說明解釋投資組合內容，但不能調整或改變機器人理財的投資建議。

金管會表示，機器人理財排除傳統財富管理的人為主觀因素，主要以電腦演算法進行投資，若過程有理專（人腦）建議或更改投資標的，就不能稱為機器人理財。

其次是要求業者進行演算法（algorithms）的監管，包括期初審核及定期審核。金管會指出，因為演算法決定機器人理財的投資結果，其設計正確與否，攸關客戶權益，因此法規中也要求業者需要設立內部監管機制，進行定期審核。

第三是瞭解客戶（KYC）作業，業者提供投資組合建議之前，包括需要了解客戶風險屬性、投資目的、期間、財務狀況等。

第四是投資組合的再平衡（Rebalancing），因為機器人理財是自動化服務，客戶若經機器人理財投資後，投資報酬率不如預期，機器人若想重新調增產配置，法規中規定需先經過客戶同意，業者才能進行「投資組合再平衡」服務。

第五是「專責委員會」的監督，業者必須成立專責委員會，負責客戶問卷設計內容、演算法的開發與調整，及投資組合再平衡等的監督管理。

第六是「公平客觀之執行」，避免因投資組合建議的建立與選擇，與客戶產生利益衝突，例如受到產品提供商的報酬或利益，而影響建議的客觀性。

其他規範還包括：「避免以艱澀難懂的專有名詞表示及揭露資訊」、「告知客戶於使用該服務之注意事項」等。

金管會表示，未來業者經營機器人理財業務，不需要另向金管會申請核准，即可自行開辦。