匯豐控股(00005-HK):一季度環比扭虧為盈 股價急彈2%

匯豐控股(00005-HK)公佈2017年一季度業績，環比扭虧為盈，母公司普通股股東應佔利潤31.3億美元(去年第4季為虧損44.4億美元)；同比則跌19.5%。期內經調整除稅前利潤為 59 億美元，同比增幅為 12%，反映貸款減值及其他信貸風險準備下降，以及收入上升，特別是亞洲區業務及零售財富管理等業務強勁增長帶動。董事會宣布 2017 年第一次股息為每股普通股 0.1 美元。

業績表現優於預期，下午一時開市股價顯著上揚2.017%至65.75港元，較中午收市64.8港元，升0.95港元。

按地區分布，以亞洲業務表現最為突出，季內稅前利潤同比增長25.3%至43.07億美元。亞洲地區增長動力強勁，集團貫徹重返亞洲的計劃，珠江三角洲的客戶貸款較 2016 年第一季上升 17%，新造保險銷量增加 13%，管理資產增長 15%。集團增加客戶貸款，並拓展在珠三角地區的按揭及商業貸款業務。同時，集團於中國內地推出新保險產品，並積極把握中國「一帶一路」計劃所帶來的商機，進一步拓展業務。北美自由貿易區內三個國家的經調整除稅前利潤均錄得增長，其中美國和加拿大的貸款減值及其他信貸風險準備下降，墨西哥的收入則告上升。

按業務分佈，則以零售銀行及財富管理表現最佳，同比增長46.5%至17.81億美元；環球銀行及資本市場亦錄得增幅35.4%至17.09億美元。環球銀行及資本市場業務表現出色，大部分業務的經調整收入均較去年同期大幅增長。在利率上升、客戶重拾投資意欲、壽險產品制訂業務擴大，以及各類財富管理及保險產品銷量強勁等利好因素支持下，零售銀行及財富管理業務亦有良好表現。利率上升及環球資金管理業務的結餘增加，則有助改善工商金融業務的經調整收入。集團於季內繼續增加貸款，以支持更趨活躍的經濟活動，尤其是香港和英國的工商金融業務。

集團行政總裁歐智華表示：「我們的業績表現良好。集團四大環球業務中，三項均有強勁表現，推動經調整利潤上升。環球銀行及資本市場業務表現卓越；在資金管理活動的帶動下，工商金融業務的收入亦告增加；受惠於利率上升和客戶投資意欲恢復，零售銀行及財富管理業務亦獲得支持。

此外，我們已完成 10 億美元的股份回購，成本節約計劃亦取得進展，使我們更有信心達致於年終業績中公布的進一步成本節約目標。」

於 4 月份完成 10 億美元的股份回購，市場關注匯控會否再有回購行動，不過業績公告再沒有提及。受環球監管要求越趨嚴謹，期內集團於監管計劃及合規範疇的投資總額為 8 億美元，增幅為 12%；以提升其金融犯罪風險監控措施和防範能力；並帶動員工數目較2016年底增長679人至235,854 名。成本節省於一季度達4億美元。

公告解釋，期內集團列賬基準除稅前利潤為 50 億美元，同比跌 19%，主要受到2016年第一季因本身信貸息差變動所導致的本身債務公允值變動影響所致。列賬基準收入為 130 億美元，減少 13%，主要是貨幣換算差額，以及債務並無出現公允值變動，及已出售的巴西業務不再產生收入。經調整收入為 128 億美元，增加 3 億美元，增幅為 2%，主要來自零售銀行及財富管理業務的制訂壽險產品和往來賬項、儲蓄及存款業務增長，以及環球銀行及資本市場業務的利率及信貸交易。

經調整營業支出為 72 億美元，增幅為 3%，主要來自上年度一項與 2015 年英國銀行徵費有關的信貸。資本基礎強勁，普通股權一級比率達到 14.3%，槓桿比率為 5.5%。

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