【大行報告】交銀國際：重申騰訊(00700-HK)“買入”評級 升目?價至236港元

交銀國際發布報告稱，騰訊將在3月22日晚上公布4季度業績，預計4季度業績將穩健增長，預計收入將達到439億元，環比增9%，同比增44%。遊戲方面，預計4季度遊戲收入平穩增長，《王者榮耀》開始發力，騰訊憑借豐富的遊戲?品矩陣領跑16年全球遊戲收入排行榜。

預計4季度信息流廣告及視頻廣告業務快速增長，信息流廣告業務將主要受益于朋友圈、公??、應用寶貨?化水平的提升，視頻業務受益于用戶流量持續從電視台向互聯網渠道進行遷移。另外，線下商戶的不斷滲透推動微信支付市場份額不斷提升，騰訊支付業務將保持快速增長。

交銀國際上調16年4季度騰訊支付收入約24%至58億元，環比增33%，同比增485%。另外，考慮到進入1季度，《王者榮耀》表現持續強勁，連續處于中國區ios平台遊戲收入排行榜榜首，春節期間DAU突破8000萬，較16年底的5000萬增60%，同時考慮到騰訊豐富的遊戲?品矩陣，上調17年遊戲收入預測，上調騰訊(00700-HK)17年/18年收入預測2.5%/1.1%，并相應上調利潤預測，將目?上調到236港?，重申“買入”的評級。

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