【大行報告】交銀國際：維持中國信達(01359-HK)“長線買入”評級 目?價3.14港元

交銀國際發布報告稱，2016年下半年信達傳統類不良收購步伐環比相對穩定，市場份額保持在上半年的40%左右，重組類略有加快，預計2017年重組類保持緩慢增長。

信達完成收購南商已經超過半年，南商在16年5月底至12月的業績較1-5月的平均表現，有逾兩位數的增長，預計 2017年增長會較去年進一步加快。

由于存量重組類業務利率固定，同時部分負債是浮動利率，利率上行對其不良資?主業略有負面影響。銀行業務上，利率上行對利差有正面影響。綜合來看，利率上行對集團影響不大。

因此中國信達(01359-HK)目前17年PB0.73倍，股息率5.4%，維持3.14 港元的目?價和“長線買入”評級。

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