境?外人民?利率倒挂 銀行“?保外貸”業務降溫

近日，伴?離岸人民?流動性緊張、人民?境?外利率出現倒挂。一度火熱的跨境聯動?品“?保外貸”逐漸降溫，銀行跨境業務開始轉向做“外存?貸”、“外保?貸”。

據上證報報道，WIND數據顯示，1月5日，Hibor隔夜利率大漲2139個基點至38.34%，Hibor7天利率上漲250個基點至17.55%，Hibor14天利率上漲187個基點至15.71%，與Shibor形成較大的利差倒挂。

據一位城商行跨境業務負責人介紹，當前，面對人民?境?外利率的相對變化和人民?進入雙向波動的態勢，一方面，銀行進行“?保外貸”時，對企業的展業三原則審核加強；另一方面，企業自身對于資金成本等考量，需求降低。“?保外貸”?品降溫。而“外保?貸”、“外存?貸”等?品則孕育出新的較大需求。

記者了解到，?保外貸、海外代付、風險參與等跨境聯動業務主要是利用較低的境外人民?利率、通過保函等結算工具、連接境?高收益與境外低成本之間的市場機會。因此，“?保外貸”等業務對資金成本與匯率水平高度敏感，總體上仍在沿襲“境?銀行承擔風險，境外銀行提供資金”的做法。

“在跨境業務的發展初期，各家銀行均聚焦在?保外貸與貿易融資兩大板塊。在當時，其不僅滿足了‘走出去’企業與貿易型客戶拓寬境外融資渠道與降低財務成本的需求，也推動了離岸人民?貸款需求的迅速增長，促進了人民?國際化的發展。”一位國有銀行人士分析。

而外存?貸，主要是針對跨國公司；外保?貸，則針對“引進來”的外資集團或紅籌架構客戶群體。這類客戶實力雄厚，主要資?均簿記在境外，通過境外行進行授信，以銀行保函作為媒介，將境外的閑置資?與境?的融資需求相連接。

“中資銀行可以利用‘外存?貸’、‘外保?貸’思維，積極開發境外銀行擔保以及貿易融資、項目貸款、供應鏈融資、外保?債等業務，在覆蓋風險的前提下進一步創新業務結構，形成新的業務增長點。”一位國有大行跨境業務負責人表示。

更多精彩內容 請登陸財華智庫網 (http://www.finet.com.cn) 財華香港網 (http://www.finet.hk)或現代電視 (http://www.fintv.com)