海格通信：業績承諾保增長 強烈推薦評級

【事件】公司擬以11億元的價格購買怡創科技40%股權、海通天線10%股權、嘉瑞科技51%股權和馳達飛機53.13%股權，其中現金支付1.29億元；發行股份支付對價9.76億元，發行價格為10.46元/股1、收購怡創科技及海通天線、嘉瑞科技、馳達飛機，公司持續貫徹1+N戰略，在軍工通信主業優、航空等市場空間更大的行業，有效支撐未來公司業績成長性。

2、業績承諾報價護航：新收購標的2016～2019業績承諾合計為6000萬元、6950萬元、8250萬元，合理的業績承諾將保障公司未來發展。

3、引入外部戰略投資者，持續增強業務協同性：此次收購擬引進保利科技、中航期貨1號資管計劃等戰略投資者入股，我們認為股東深厚背景及豐富資源有利於提升上市公司未來業務協同性。

4、業績預測：我們判斷未來三年公司EPS為0.38、0.45、0.62元，對應現價PE為35、29.4、21倍，給予「強烈推薦」評級。

5、風險提示：國防開支等政策風險；多業務協同性風險；民用市場開拓不及預期風險。

【作者：和訊獨家】【了解詳情請點擊:www.hexun.com】