五盤齊發沖擊深圳房企三甲 龍光地產獲多機構上調目標價

一系列頗具前瞻性的戰略布局不斷落地，深耕深圳及珠三角市場的行業“黑馬”龍光地產(03380-HK)迎來業績爆發期。包括野村證券、中金公司、農銀國際等在內的多家知名券商紛紛上調龍光地產股票目標價，建銀國際亦發布首次覆蓋報告進行推薦。

9月28日，龍光地產(03380-HK)召開大深圳區域戰略暨五盤聯動新品發布會，正式推出玖鉆、玖雲著、玖龍璽、玖龍臺以及龍光城等五大項目，並首次深度闡述其大深圳區域的戰略布局。龍光地產在發布會上宣布，集團將繼續聚焦大深圳市場，目標希望於未來三年以銷售額計，躋身深圳房地產市場的前三位置。

根據研究機構測評，僅上述五大項目市場估值已經超過1200億元人民幣，再加上一些正在洽談類的合作項目，深圳總體貨值有望達到2000億規模，龍光地產（3380.HK）沖擊深圳樓市銷售三強屬大概率事件。房地產市場“金九銀十”銷售旺季來臨，全國一二線核心城市不斷出現樓市搶購現象，深圳樓市銷售局面依然火爆異常。此前9月11日，龍光城剛剛推出291套房源，僅1小時即遭瘋搶售罄，延續了五度開盤五度日光的熱銷勢頭。此次龍光地產推出五大項目規模巨大，均為鐵上蓋物業或軌道沿線物業，交通極其便利、各項配套資源豐富。五大旗艦項目超千億貨值聯動齊發，兇猛之勢在深圳房地產市場上堪稱罕見，龍光地產未來三年銷售業績基本鎖定。截止2016年6月30日，龍光地產已擁有約1408萬平方米的土地儲備，其中深圳區域可售貨值占比超七成。實際上，戰略布局精準的龍光地產早已成為內地房地產行業的最大贏家，被業界公認為業績潛力巨大的行業“黑馬”。

根據中期業績披露，2016年上半年龍光地產(03380-HK)實現合約銷售人民幣143.9億元，同比大幅飆升71%，業績增速遠遠超越多數一線房企。龍光地產多項財務指標表現優異，上半年毛利率高達30.3%，遠超行業約25%的平均水平，核心利潤率高達13.6%，居香港內房股民企首位。受益於戰略前瞻優勢及項目利好，龍光地產不久前宣布將今年銷售目標從240億元上調至280億元，預計增長40%。龍光地產(03380-HK)高管甚至直言，憑借目前優異的銷售表現及優質的土儲資源，未來三年公司合約銷售有望保持30%以上的覆合增長率。這也使得多家機構對龍光地產戰略布局、運營能力等持有中長期一致正面看法，認為其前瞻布局深圳等一線城市，正面臨業績爆發前夜。

8月24日，國際權威財經雜志《福布斯》將龍光地產(03380-HK)評為2016年“亞太區最佳上市公司50強”，內房股企業中僅有兩家上榜。這也意味著龍光地產領先行業的盈利能力、深耕深圳的戰略部署以及審慎有度的財務管理得到國際資本市場的廣泛認可。此外，包括野村證券、中金公司、農銀國際等在內的多家機構對龍光地產持看好態度，認為其股價被低估，紛紛上調目標價。

9月27日，建銀國際發布了關於龍光地產(03380-HK)的首次覆蓋報告，給予龍光地產“優於大市”投資建議，目標價為4.43港元。該報告分析認為，隨著龍光改變其產品組合，料可提高平均售價的提高，該集團旗艦項目龍光城過去三年均位列地區銷售首三位的項目，預期未來更多銷售將來自平均售價較高的項目，如玖龍璽及玖鉆。深圳項目表現持續出色，而隨著龍光地產(03380-HK)陸續推出毛利率較高的項目，建銀國際預測龍光地產未來三年毛利率可維持30%以上水平，並帶動2015至2018年的核心利潤覆合增長超過30%的水平。建銀國際進一步指出，鑒於龍光地產強勁的收入增長及估值獲市場重新評級，預期龍光地產未來的股價表現將優於大市。

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