黑石集團房產貸款違約 涉及金額2.75億美元

全球房地產投資筆記，黑石集團因未能按時償還一筆貸款，導致其抵押的四家 Club Quarters 酒店面臨止贖，涉及金額高達 2.75 億美元。

報導指出，這筆違約的商業房地產抵押貸款支持證券 (CMBS) 貸款在本月初已到期，但黑石集團未能償還。

資料顯示，黑石集團在 2016 年以 2.83 億美元收購了這個共有 1228 間客房的飯店資產包。隔年，為這些飯店借了 2.75 億美元優先貸款和 6100 萬美元夾層貸款。貸款由美國銀行提供，期限為兩年，有三次延期一年的選擇權。

黑石在 2019 年第一次選擇貸款延期，2020 年未能按時償還貸款並要求再次延期，不過當時借貸雙方未能達成二次延期協議。

2023 年時，黑石集團出現了首筆商業房地產抵押貸款違約，如今困局再現。這家全球最大的另類投資機構，因重倉房地產帶來壓力。

2023 年 3 月，黑石集團價值 5.62 億美元的商業房地產抵押貸款擔保證券發生違約。從全年績效來看，2023 年黑石旗下全球地產基金加權平均的淨報酬率為 - 8%。其中，歐洲地產基金累積的回報率為 - 2%；亞洲地產基金淨回報率為 - 3%。

此外，黑石還擁有一個總規模約 1300 億美元的核心增益地產平台，2023 年累計的總回報率為 - 4.3%，累計的淨回報率為 - 5%。

雖然黑石集團的信貸業務表現良好，但受不動產投資拖累， 2023 年，黑石集團交出了最差成績單，業績總報酬僅 12.28 億美元。

不過在 2024 年 11 月，黑石集團總裁兼營運長 Jon Gray 在 2024 年國際金融領袖投資高峰會上發言，對房地產仍保曾熱情。

Gray 表示，房地產市場的基本面很好，包括大部分範疇，不管物流地產或租賃房地產。黑石集團的投資重點在於那些空置率約 5% 的地區，儘管在當前的困難時期，現金流的成長速度有所放緩，但仍保持成長。

他說：「我們曾公開表示，認為房地產市場不適合投資，但在過去的 12 個月裡，我們已經在該領域投資了 300 億美元，這表明了我們極大的決心。」