大盤回歸震盪模式 一板塊異軍崛起

大盤回歸震盪模式滬指收漲0.05%，創業板漲0.01%，石墨烯概念股現漲停潮，節後市場或迎來反抽機會，亞太股市漲跌不一。

猜想一：節後市場或迎來反抽機會？

受周一市場大跌影響，今日兩市繼續維持弱勢震盪，盤面上，石墨烯、高送轉、苹果概念股表現活躍，保險、券商等權重板塊表現低迷，拖累指數。消息面上，央媽為市場流動性問題可謂煞費苦心。時隔四年，央行今日首次重啟年中28天期逆回購，凈投放達1000億元。央媽此舉一方面是為了應對中秋和國慶雙節資金流動性緊張的局面，央媽呵護市場之心可見一斑；另一方面增加央行公開市場操作的靈活性，避免在流動性緊張時被動下調准備金率。廣州萬隆認為，隨着對利空的消化，市場的恐慌情緒已逐漸退去，市場也迎來了反抽機會，雖然量能上暴露出市場搶超跌反彈的意願不強，但這一困境在節後將可能被打破。

應對策略：業內人士還指出投資者應選擇在國慶節後開始布局，主要有兩點理由：一是10月份兩市解禁規模會降至最低水平，這可能會為市場提供支撐；二是10月份是美聯儲議息會議的真空期，美聯儲今年還將召開3次貨幣政策會議，日期分別是9月20-21日、11月1-2日以及12月13-14日。從布局的標的來看，下面三大板塊很有可能會成為本輪調整的「避風港」。

其一，提前布局三季報行情。數據顯示，截至9月3日，兩市已經有1000多家上市公司提前透底三季報業績，其中有778家公司三季度業績預增、略增、續盈或是扭虧，有近260家公司業績預減、略減、首虧或是續虧。根據預喜預虧調倉換股是不錯的選擇。電子行業二季度淡季不淡，行業營收同比增速提升至30%，扣非凈利潤同比大增27%，且盈利顯示該行業較少依賴於政府補助。

其二，提前潛伏軍民融合板塊。日前，在國務院國資委的指導下，國華軍民融合產業發展基金(以下簡稱「軍民融合發展基金」)創立大會在北京舉行。軍民融合發展基金由航天投資控股有限公司代表中國航天科技集團公司聯合各軍工集團及中央企業的投資平台和大型金融機構發起設立，基金首期規模302億元人民幣，項目儲備預計投資額超過1000億元。隨着中共中央、國務院、中央軍委印發《關於經濟建設和國防建設融合發展的意見》，軍民融合這一國家戰略的頂層設計出台，有關軍民融合的政策推進力度空前，目前已經進入快速發展階段。

其三，網絡安全板塊，年內我國首部《網絡安全法》有望出台，「維護網絡空間主權和國家安全」已經成為國家戰略，這將催生一個不斷擴大的網絡安全市場空間，量子通信、稀土永磁等產業投入和建設也將步入持續穩定的發展軌道。

猜想二：融資余額兩連降融資客或繼續撤離

交易所最新數據顯示，兩市融資余額兩連降，截至9月12日，兩市融資余額為8971.37億元，較前一日減少32.75億元。其中，滬市融資余額4997.40億元，減少19.61億元；深市融資余額3973.97億元，減少13.14億元。

應對策略：考慮到本周一滬深股市大幅下探，融資客離場意願驟然升溫，如果市場連續回調，融資余額占流通股比例較高的品種所承受的壓力更重。分析人士指出，從過往經驗觀察，股指漲跌多少不是判斷標准，成交量才是決定「進場」的關鍵因素。近期每一次市場的大幅放量，對應的都是階段性高點，而每一次的放量殺跌，往往還不是短期底部。投資者必須改變思路，需要等待市場縮量時再介入。如果從本輪反彈起步時的量能分析，市場縮量到極致(8月2日滬市成交1293億元)，以反彈均量統計，「安全」進場的均量在滬市1500億以下。

猜想三：機器人(300024,股吧)產業概念股有望迎來布局時點？

9月13日從工信部獲悉，工信部就《工業機器人行業規范條件(征求意見稿)》公開征集意見。征求意見稿提出，對符合規范條件的企業，國家和地方各有關部門可給予相關政策支持。另外，國務院工業主管部門按照本規范條件，組織對申請公告的工業機器人企業進行核查，對符合規范條件的企業予以公示，並以公告的形式向社會發布。規范條件包括企業綜合條件，企業規模，產品質量等，另外，在研發創新能力、人才實力等方面，也需要符合一定要求。企業綜合條件包括，具有獨立法人資格，並經工商行政管理部門注冊。符合國家相關產業政策要求。具有獨立開發、生產、專業技術服務能力。

應對策略：浙商證券認為國內機器人產業正面臨加速增長拐點。與服務機器人在國內市場還處於探索期不同，工業機器人有了一定的發展基礎，目前正進入全面普及的階段。隨着近期美的收購庫卡、富士康昆山工廠裁員6萬和阿迪達斯開啟德國機器人工廠等重磅事件催化，機器人相關個股存在主題性交易機會。建議關注兩類個股：1)具備國產替代能力的關鍵零部件生產商，相關公司有巨輪智能(002031,股吧)(002031)和匯川技術(300124,股吧)(300124)；2)拓展新應用領域的系統集成商永創智能(603901,股吧)(603901)、新時達(002527,股吧)(002527)、埃斯頓(002747,股吧)(002747)和軟控股份(002073,股吧)(002073)。