高盛維持中石油“沽售”評級 目標價7.2港元

中石油公佈的業績報告顯示，去年純利為1033.87億元人民幣，較高盛預期的1119億元人民幣為低，高盛發表證券研究報告指出，維持“沽售”評級，目標價為7.2港元。

高盛指出，中石油去年整體經營溢利較預期低3%，其中最出乎意料之外的為該公司的煉油與化工業務，較預期低34%，相信主要因為原油加工量與煉油毛利率遜預期，另方面，中石油管理層對今年的原油加工量的指引為9.015億桶，相比起其原油產量指引8.537億桶，意味該公司原油將不足，這會令其盈利未來更易受煉油利潤率的影響 。

高盛同時表示，中石油的09年實質資本開支較年初時所定目標高約14%，而該公司今年的資本開支預算較去年增加10%，高盛認為，這或會對其可自由動用現金流帶來壓力。