兩稅調降「金鋼合體」 不只鮭魚回游 鯨魚也返鄉！

企業出走海外資金超過5767億美元，立法院今(28)日三讀通過將營所稅調降至17%，並回溯自今(2010)年度起實施，專營企業年金規劃的精宏投顧鄭琮寰表示，企業稅賦調降，營造國內企業與鄰國競爭條件，無論是傳產業或科技業，都有利於鮭魚返鄉，在台落葉歸根；尤其搭配之前已調降遺贈稅，台灣「降雙稅」的經營環境，可望一舉帶動「鯨魚返鄉潮」。

台灣產業鏈完整　降稅使競爭力提高

政府將營所稅從20%調降至17%後，可望將較亞洲其他國家具競爭優勢，目前大陸營所稅率25%，韓國22%，新加坡17%，香港16.5%；此降低了企業營運的成本的降稅法案，能否扭轉過去國內資金呈現出走的情形？

鄭琮寰表示，企業營所稅降稅三讀通過，使得企業在國內營運的稅賦成本降低，有利於與鄰近國家香港、新加坡相競爭；且國內有更優勢、完整的產業鏈運作，若在相同的經營條件下，更有助於台商回流。

出走海外資金逾5767億美元　但遺贈稅調降後已見回流

由於國內有外匯管制，從中央銀行國際投資部位統計來看，自2000年國人匯出投資海外的金額每年均高達數千億美元，縱使扣除回台投資的金額，這 9年來(統計至2009年)，每年將資金匯出投資海外的部位仍是大幅成長，只有2009年因歐美發生金融海嘯侵蝕了國人的資產，央行國際收支的資本帳匯出才有明顯的減少，從2008年當年的3.37億美元，到了2009年當年大幅下降到9800萬美元。

根據央行的統計，自2000年到2008年，出走海外的淨部位達5767億美元以上。

精宏投顧鄭琮寰分析，國內匯出國際的投資資金，除了證券投資、購買海外金融資產之外，最大宗的部份，仍是台商在海外的投資。而台商在海外投資的目的，除了設廠之外，約可列為三類：控股、國際貿易、以及經營權的移轉。

不過隨著國內遺贈稅自50%調降為10%之後，控股與經營權的移轉已不致造成國人的壓力，再加上金融海嘯後，亞洲資產包含台股，表現空間均較歐美市場為佳，鄭琮寰表示，無論是傳產業或科技業，都已見鮭魚返鄉資金早已悄悄回流。

中國投資成本提高　資金返鄉猶可期

至於設廠的資金，由於中國已實施勞動合同法，大幅拉高勞力成本，再加上以人民幣為成本的出口台資廠家，由於人民幣匯率與美元掛勾，近來美元的強勢也代表不利於這些廠商外銷，以及中國內部通膨的問題，都是增加廠商成本的因素，一旦國內降低企業稅率，營造好的經營環境，都有可能吸引資金回流。

未配套調降綜所稅　資金返台恐打折扣

不過鄭琮寰也指出，資金回流設立企業，雖然企業稅賦成本降低，不過大股東分享企業經營利益時，會面臨繳交綜所稅的問題。這次只有調降企業營所稅，並未調降綜合所得稅，此舉可能成為資金回流前的停滯考量。實施企業年金分紅規劃，將分紅平均費用化的方式，降低綜所稅的稅賦級距，才能達成資金安心返鄉、大股東稅的安心。