去年貨幣型與平衡型基金異軍突起 逆勢年增4成

去年全球金融市場震盪劇烈，就連原本被視為走勢較為穩健的債券都大受打擊，導致2015年境外基金規模大減2371億元，年減幅高達7.14%，不過，摩根投信指出，資金明顯轉進股債兼具的平衡型基金以及貨幣型基金避險，兩者規模年增率均突破40%。

觀察去年各類型基金成長率，在風險趨避心態下，貨幣型基金去年大增60%居冠；平衡型基金則以成長46%居次，去年規模一舉從2000億元迅速上升突破3200億元，年底來到3272億元；不過，新興債和高收益債則年減逾20%。

摩根投信副總經理謝瑞妍分析，去年拖累境外基金規模下滑的最大來源是債券市場信心潰散，由於能源價格跌跌不休，去年底國外一度傳出能源高收益債出現流動性風險，恐慌情緒漫延整個債市，連帶台灣投資人對高收益債信心不足，因此，境外高收益債券基金規模從去年8月起跌破1兆元大關，12月又跌破9000億關卡，光是去年第4季就失血近10%之多，全年規模更是驟減23%。

至於股票型基金，儘管去年市場動盪不小，但因各國股市有漲有跌，股票型基金規模去年全年僅小幅下滑0.11%。

在去年市場晴雨不定下，資金明顯轉進股債兼具的平衡型基金，以及貨幣型基金避險，兩大類基金的規模去年雙雙在困境中異軍突起，年增40%起跳，特別是平衡型基金規模一舉突破3200億元之上，來到3272億，年增幅達46%，顯示市場持續多空拉鋸，國人對多重資產型態的平衡型基金仍相對看好。

摩根策略總報酬基金經理人艾略特(James Elliot)進一步指出，進入2016年後波動還持續擴大，指數漲跌動輒超過3%似乎已成為常態，只要市場出現風吹草動，風險性資產便大幅震盪，在此環境下，能做到資產靈活配置平衡型基金，有望持續成為資金寵兒。

艾略特建議，投資人不妨透過結合股債與衍生性金融商品、多空靈活操作、且追求絕對報酬的投資策略，在市場下跌期間，逆勢提高正報酬機率，同時降低波動風險，方能因應詭譎多變的國際金融市場。