光大證券(601788)詢價區間確定:19.0元-21.08元

光大證券A股IPO詢價區間今日確定，發行人和保薦人(主承銷商)根據初步詢價情況並綜合考慮發行人基本面、所處行業、可比公司估值水平及市場情況，最終確定本次網下向配售對像累計投標詢價的區間為19.0元/股~21.08元/股，接近此前機構投資者定價上限。若以詢價區間上限定價，光大證券本次A股籌資額將達 109.616億元。

某券商行業分析師對CBN記者表示，此詢價區間相對合理，並沒有超出預期太多。「機構近期打新股熱情高漲，加上中國建築(601668.SH)等已發新股市盈率很高，19元~21.08元的詢價區間對應2009年市盈率在25倍左右，尚能夠被市場接受。」

除中信證券(600030.SH)外，目前二級市場的券商股估值均在30倍以上，而據Wind統計,從今年一季度業績來看,券商股市盈率平均在44倍。

不過，從詢價區間來看還是接近此前機構給出的上限。申銀萬國、國泰君安和招商證券均相對保守。申銀萬國認為，光大證券發行價格區間將在14~17元，對應2009年動態市盈率18~22倍。而上市以後定位在23~24元的概率較大，對應2009年動態市盈率30倍。

國泰君安認為考慮IPO折價效應，光大證券合理詢價區間為14.8~16.6元，上市後合理定價為21.4~23.2元，對應26~28倍市盈率。招商證券認為，光大證券的合理詢價區間為16~20元，由於公司2009年的盈利大幅改善，對應的2009年市盈率降低至20~25倍。

申銀萬國預測，光大證券2009年全年將實現淨利潤26.79億元，全麵攤薄每股收益0.78元。國泰君安預期，光大證券2009年淨利潤為25.3億元，增速為85%，對應攤薄後每股收益0.74元。

雖然光大證券最後確定的詢價區間已在機構預測的上限，但這卻僅是其保薦機構東方證券此前開出的合理價格區間21~22.3元的下限。東方證券認為，光大證券的合理價格應在21.7元左右，預計2009年的每股收益為0.69元，動態市盈率在30倍左右。

按照2008年扣除非經常性損益前後孰低的淨利潤除以本次發行後總股本計算，光大證券此價格區間對應的市盈率區間為52.78~58.56倍。

光大證券本次發行採用網下向配售對像累計投標詢價和網上資金申購定價相結合的方式，發行數量不超過52000萬股。其中，本次發行回撥機制啟動前，網下配售不超過15600萬股，約占本次發行數量的30%；其餘向網上發行，約占本次發行數量的70%。

光大證券網下配售的申購時間為8月3日~4日。網上發行的申購日為8月4日。據知情人士向媒體透露，光大證券暫定於8月18日在上海證券交易所掛牌上市。