大幅攀高?滬深300指數7月28日收報2,863.72點漲2.43%

滬深300指數7月28日大幅攀高，收報2,863.72點，漲2.43%。權重股多數上漲，滬深300指數短期或呈現震蕩整理。

滬深300指數7月28日開盤略有回調后一路走高，權重類股表現強勢帶動市場人氣，收報2,863.72點，漲2.43%；共成交79.99億股，成交金額845.17億元，較上一交易日559.64億元放大51%。十大權重股除停牌外悉數上漲，其中，招商銀行(600036)漲2.55%，中國神華(601088)漲4.29%，萬科A(000002)漲2.85%。前20權重股合計貢獻指數約19.3點，其中金融地產股貢獻指數約15.4點，能源股貢獻指數約1.9點。

盤面看，個股近九成上漲，指標權重股多數上漲，滬深300行業指數悉數上漲，能源指數漲幅居前，中煤能源(601898)漲7.63%，材料指數漲幅居次，云南銅業(000878)漲2.79%；公用、消費指數漲幅較小，國電電力(600795)漲1.71%，五糧液(000858)漲0.75%。

板塊方面，三網融合概念股上漲，天威視訊(002238)漲4.65%、歌華有線(600037)漲3.09%。深圳三網融合試點工作方案27日啟動，在未來三年內，深圳將在全市范圍內實現廣播電視與電信業務的雙向進入，預計到2012年相關產業規模達3000億元。據深圳市科工貿信委有關負責人介紹，根據方案規劃，深圳創建三網融合試點城市工作分三階段進行：2010年至2011年，取得業務雙向進入政策許可，完成核心技術和關鍵產品研發，三網融合試點城區各項雙向進入業務進入商用階段，設備制造業和數字內容產業形成一定規模。而三網融合概念股主要有兩個方向，一是廣電運營商，主要包括電廣傳媒(000917)、歌華有線(600037)、廣電網絡(600831)、東方明珠(600832)、天威視訊(002238)、中信國安(000839)等。二是為三網融合提供技術、設備、內容支持的廠商，技術類主要有中電廣通(600764)、博聞科技(600883)等個股，設備類主要有中興通訊(000063)、大唐電信(600198)等，內容類主要有中視傳媒(600088)、奧飛動漫(002292)、華誼兄弟(300027)等。?

水泥類股上漲，冀東水泥(000401)漲4.62%、太行水泥(600553)漲2.37%。新的《水泥產業發展政策》已經修訂完畢，并通過十大部委會簽，相關部門將擇機公布。修訂后的《政策》思路將從鼓勵新型干法水泥發展為主調整為以深層次產業結構優化升級為主。關于淘汰落后產能的內容，一方面與《國務院關于進一步加強淘汰落后產能工作的通知》中提出的“在2012年底前，淘汰窯徑3.0米以下水泥機械化立窯生產線、窯徑2.5以下水泥干法中空窯（生產高鋁水泥的除外）、水泥濕法窯生產線（主要用于處理污泥、電石渣等的除外）”內容一致之外，還增加了對水泥磨粉站、水泥配置站限期淘汰的標準。而規劃中的水泥行業“十二五”規劃中，產業集中度初步設計是，到2015年前10家企業水泥產能達到總產能的35%。按照2015年預計產量20.4億噸計算，前10家企業水泥產量將達7億噸。而2009年全國水泥總產量16.5億噸，前10家企業水泥產量3.69億噸，占比為22.6%。

農業板塊上漲，新農開發(600359)漲2.04%、豐樂種業(000713)漲3.09%。受全球性氣候異常和災害影響，糧食價格有較大上漲壓力。今年中國夏糧和秋糧難言樂觀。基礎糧價的上漲推高飼料價格，使得畜牧與飼養業成本高企；屢破警戒線的豬糧比使得后續豬肉供應吃緊。進入三季度后，農產品、肉、魚、蛋、奶等的消費以及食品飲料的消費將逐漸進入旺季，供求關系面臨進一步的失衡從而推升價格。由此進一步改善農業板塊的業績。

地產股上漲，深物業A(000011)漲停、深長城(000042)漲停。隨著樓市調控政策的不斷深入，土地出讓均價環比下降，市場觀望氣氛漸濃。盡管中國國土部稱下半年繼續調控房地產，但近期關于房產稅將推遲出臺的消息使得市場預期房地產調控松動，宏觀經濟增速放緩、歐美經濟復蘇緩慢也使得市場對地產調控松動充滿期待，推動地產股近期持續反彈。但在通脹預期仍然強烈的背景下，房地產調控措施短期內可能難以松動，地產股后市繼續反彈的空間不大。

現貨指數一路走高，以煤炭、金融為首的權重類股走高，使得午后大盤強勢上攻，唯恐后繼資金面不足拖累市場繼續走高。而國內宏觀經濟調控趨于緩和以及境外市場近幾個交易日的反彈，共同推動國內市場展開“估值修復”行情。然而，在經濟運行環境未得到明顯改善的情況下，調控政策的松動與否只是起到緩沖劑的作用，而并不會改變股指運行的基本方向，同時鑒于近期股指反彈幅度較大，后市向下調整壓力也將加大。因而，本輪反彈源于調控政策階段性趨緩而帶來的投資者憂慮情緒的降低，而非經濟基本面的明確改善，這將導致反彈空間或有限。

(馮迪??撰稿)