【大行言論】招商證券維持祁連山20元目標價，產能擴張提升佔有率

28日招商證券在其祁連山（600720-CN）分析報告中稱，預測公司2010-2012 年 EPS分別為 1.26、1.67、2.02元（人民幣，下同）。公司目前的靜態、動態估值接近於業內最低，考慮到未來三年公司的高速成長與中材產能注入的可能性，給予公司“強烈推薦-B”的投資評級，目標價 20.0 元，對應 2011 年 PE為 12.0倍。

報告指出，西部大開發第二個十年將帶來西部建設的加速發展，人均 GDP 處於低位的甘肅青海地區存在較大的發展空間，作為區域龍頭的祁連山（600720-CN）到 2012 年底產能預計較目前擴張兩倍，其市場佔有率大幅提升至50%以上，並且中材入主後帶來了內部效率的改善。

更多精彩內容,請登陸財華中國網 (http://www.caihuanet.com) 或財華香港網 (http://www.finet.hk)

FINT[PFSTBMX,20,279]

X