易華錄：藍光和訂單同為重要看點 買入評級

智能交通政策細化落地，TOCC、電子車牌、智慧停車機會明確：發改委最新印發了《推進「互聯網+」便捷交通促進智能交通發展的實施方案》，根據此方案可以看出，國家智能交通的支持政策從之前的綱領性文件到現在已逐漸細化至具體實施方案。通過智能交通領域一系列相關政策的梳理，我們重點看好交通綜合調度智慧平台（TOCC）、電子車牌、智慧停車細分領域明確發展機會。

公司深耕智能交通行業多年，相關產品體系完善，聚合數據助力公司轉型：公司在智能交通方面具有三大發展優勢：1.國企背景雄厚2.業務實力強大3.深耕多年渠道豐富。基於以上優勢，公司目前推出了TOCC、電子車牌、停車誘導等產品，全方位布局智能交通，可以預計公司將全面受益行業大發展。智能交通領域的全面布局為公司帶來豐富的數據來源，公司目前也開發相應的大數據應用平台，結合公司提出向大數據運營商轉型的口號，我們認為智能交通領域大數據獲取及應用能夠有力支撐公司轉型戰略。

藍光存儲。高壁壘、大空間，公司唯一性明顯。藍光存儲具備顛覆性成本優勢，公司在藍光存儲領域是全球唯一藍光技術產品落地標的，未來市場空間巨大。公司在整個藍光存儲業務開展中扮演主要角色，相關產品知識產權歸公司所有。此外公司和華為的合作具備示范效應，其存儲方案有望成為我國智慧城市信息基礎設施重要方案。

主業訂單增長明顯：受益PPP模式加速落地，公司今年訂單集中落地，截至今年7月底，公司僅公告的訂單就達到22.58億元，已經超過了去年全年訂單總額（去年全年22.48億），展望今年全年，我們預計公司訂單總額至少翻倍，我們預計40億訂單可期。訂單的大幅增長給予公司主業帶來明後兩年高增長預期。

盈利預測和投資評級：維持買入評級公司在智能交通領域深度布局，將全面受益智能交通政策利好，同時公司藍光存儲領域具有唯一性，全年PPP訂單有望翻倍，預測公司2016-2018年EPS分別為0.52、0.74、0.96元，當前股價對應市盈率估值分別為63、44、34倍。 【作者：和訊獨家】【了解詳情請點擊:www.hexun.com】