普益標准：一季度銀行理財業務發展現分化

摘要：

2016年1季度，大部分銀行的存續理財規模相對於2015年4季度末都有較高的增長，尤其是農村金融機構。根據普益標准的調研結果，目前，農村金融機構各類型產品正在經歷一個從無到有、全面開花的過程，並且着重從機構及同業理財市場進行突擊;股份銀行各類產品存續規模增長率墊底，其原因在於它們已不再一味追求規模的擴張，而是着重於精耕細作，並根據自身情況進行策略調整，甚至有意在某些細分市場縮減規模。

2016年1季度，總資產規模越大的銀行，其理財產品存續規模增長率越小。5萬億-10萬億的銀行都是股份銀行及國有銀行，其中近20%的銀行縮減總存續規模，平均負增長率為10%；總資產規模處於3000-10000億的銀行，多為大型省級城商銀行及幾家屈指可數的實力超群的農商銀行，前者在跨區開設分支機構方面亦有所布局，因而也會在同業之間的合作有所加強，其同業理財產品規模增長率達35.63%，遠遠高於個人及機構理財產品。

一、 農村金融機構全面開花，股份銀行着重結構調整

2016年1季度，大部分銀行的存續理財規模相對於2015年4季度末都有較高的增長，尤其是農村金融機構。根據普益標准的調研結果，農村金融機構的理財業務由於開始時間晚、基數低，理財產品規模增長額小，但增長率非常高。從理財總規模看，農村金融機構在一季度百分百實現正增長，平均增長率為41.92%；90%的城商銀行實現正增長，平均增長率為25.94%；國有銀行稍遜，66.67%實現正增長，平均增長率為16.44%，其中郵儲銀行增長率較高，拉高國有銀行整體平均值；股份銀行理財總規模平均增長率最低，僅為7.60%，但其中有80%都實現了正增長。

圖表1：2016年1季度各機構類型銀行理財存續規模實現正增長情況

注：總計項的增長率為按各類型銀行數量加權的平均值，僅統計理財規模實現正增長的銀行

    資料來源：普益標准

目前，農村金融機構各類型產品正在經歷一個從無到有、全面開花的過程，並且着重從機構及同業理財市場進行突擊。從發行對象來看，農村金融機構面向個人發售的理財產品，其存續規模平均增長率為22.31%，同時在被調研的農村金融機構中，有90.91%開展了機構及同業理財業務，且機構理財產品存續規模平均增長率為61.09%，同業理財產品存續規模平均增長率為61.56%，在各類型銀行中居首。城商銀行各類產品也同樣保持了高速增長，其面向個人發售的理財產品，存續規模平均增長率為24.87%，超過了農村金融機構；在被調研的城商銀行中，90%的銀行開展了機構理財業務，其存續規模平均增長率為44.49%，80%的銀行開展了同業理財業務，同其存續規模平均增長率為34.38%。受郵儲銀行機構理財規模增長率過高的影響，國有銀行的個人、機構、同業理財產品存續規模增長率分別為5.69%、60.85%、9.49%；股份銀行各類產品存續規模增長率墊底，其原因在於它們已不再一味追求規模的擴張，而是着重於精耕細作，並根據自身情況進行策略調整，甚至有意在某些細分市場縮減規模，致使從股份銀行整體情況看，各類型產品規模平均增長率不大的情況出現，個人、機構、同業理財產品存續規模增長率分別為3.17%、1.85%、2.16%。

圖表2：2016年1季度各機構類型銀行理財產品存續規模增長情況

注：總計項的增長率為按各類型銀行數量加權的平均值，統計所有銀行

    資料來源：普益標准

二、 總資產規模越大，理財存續規模增長率越小

根據普益標准的調研結果，2016年1季度，總資產規模越大的銀行，其理財產品存續規模增長率越小。5萬億-10萬億的銀行都是股份銀行及國有銀行，其中近20%的銀行縮減總存續規模，平均負增長率為10%；總資產規模處於1000-3000億的銀行數量最多，其中有近11.11%的銀行縮減總存續規模，平均負增長率為2.12%。

從各細分市場的理財產品看，2016年1季度，總資產規模在1000億以下的銀行，機構及同業理財產品存續規模增長率都實現翻倍，理財規模總增長率平均值高達46.69%；總資產規模在1000-3000億的銀行，個人及機構理財產品增長率較高，很大程度上是因為總資產規模處於這一區間的銀行大多為地方性的城商行及經濟狀況較好的區域的農商銀行，在各自經營范圍內對個人及機構客戶的影響力較大；總資產規模處於3000-10000億的銀行，多為大型省級城商銀行及幾家屈指可數的實力超群的農商銀行，在跨區開設分支機構方面亦有所布局，因而也會在同業之間的合作有所加強，其同業理財產品規模增長率達35.63%，遠遠高於個人及機構理財產品；部分中小型股份銀行的資產規模處於10000-50000億區間，1季度的同業理財產品增長率有所縮減，負增長率為2.34%；總資產規模在50000-100000億區間的銀行，理財規模總增長率為7.02%，機構理財產品存續規模增長率較高，郵儲銀行處於這一區間，仍然是導致此類銀行平均增長率較高的主要原因。

圖表3：2016年1季度各總資產類型銀行理財產品存續規模增長情況

資料來源：普益標准