易歡歡：互聯網金融最大的核心是設立強大的基礎設施

易歡歡：非常感謝，能有這個機會感謝安總，有這個機會來大家分享一下，系統性的總結一下，互聯網金融從2013年的大的熱浪，到底留下什么？未來幾年最大的創新可能立足在哪兒幾個角度？第三個，我覺得站在這里面，最核心的就是投資者的保護和教育，在互聯網金融大潮之下，投資者應該怎么樣理性的看待各類的平臺和產品，各類的服務，究竟我們怎么樣來匹配我們投資者的非常重要的適當性原則。首先給大家看一下，這有兩張圖，左邊是阿里巴巴的電子商務，最左邊的圖是美國的，也是同樣的類似於中國雙11在美國造就的電子商務的購物節。再過幾天，馬上要到今年的雙11了，我們現在可以看到阿里巴巴的股票從上市100塊錢，跌到83塊錢，又因為這么一個雙11的趨勢，漲到了135塊錢。在2013年阿里巴巴在互聯網上賣到100多個億，去年總共電子商務市場總共是600億，今年及可能突破1000億到1100億，這是互聯網飛快的發展。同樣是美國的，電子商務購物節，那天在2013年的10月底，賣了多少錢？賣了不到20億人民幣，我告訴大家，中國電子商務全面超過美國，而且有巨大影響力的原因是什么？是中國傳統零售業態的不發達，造就中國電子商務市場的極度的繁榮。第二個，你們發現，中國的金融業態的相對不發達，不完整，還存在那么多可發展的空間。當互聯網跟金融結合在一起，消除了物理壁壘，消除了資訊不對稱，這樣的話，我可以消除當年金融的意志，同時也可以了解到每個消費者的最終行為，同時又跟電子商務的蓬勃發展是呈直接的影響跟相關性，為什么？

中國電子商務的發展跟美國去比較你會發現，他們的單價、用戶形態、商品，從以前的有形態，現在變得無形態，現在變成旅遊、教育、醫療以及現在的金融服務。美國還主要是集中在東西海岸，全中國去年排名第五的是我的老家湖南長沙，但是湖南長沙的P2P肯定占不進全國前20位，這是非常大的變化。電子商務從當年的十幾塊錢到幾百塊錢，甚至到現在的幾千塊錢的余額寶以及金融服務。所以我認為在這里面，未來會形成一大批真正有意義的互聯網金融企業。這里有數據，不詳細說。我們在2012年的第四季度，中國就超過了美國，在2013年超過美國將近兩個多點，預計今年的滲透率，用社會零售總額作為基數，上面除以電子商務的消費總額，今年會突破10%，這是一個非常大的變化。還有一個什么情況呢？在金融產品跟金融服務里面，在2013年到2014年之間，年底我們做了統計數據，其中有一塊互聯網每年按百分之百的增長。在2012年之前是非常的緩慢，但是到了2013年移動支付增長了600%到700%，今年還是以這樣的速度往上走，因為基於移動互聯網的金融，移動互聯網的電子商務，是一個非常快速的蓬勃期。

第二個是，咱們在座的感覺一下，你認為現在在中國互聯網上的用戶的平均年齡究竟是多大？20到40，我告訴大家，現在中國互聯網上的核心平均年齡是30歲，2013年是29歲，30歲意味著什么？當互聯網的平均年齡是20歲的時候，那個時候需求主要產品是騰訊QQ秀，從20到25歲是遊戲，從25歲到30歲之間變成電子商務。為什么30歲這類的人非常重要？第一，他們的現金流，未來幾年會持續的往上走，收入是一個不斷增加，這是第一個指標。這類人需要買房、買車，小孩兒、老人的撫養，他們的負債率是更高的。30歲的人是85年前后出生的這些人，到了30歲，成為社會的消費主流，這類人從他一出生開始，就在互聯網上，就在電子商務的環境中，他的各類服務已經開始充分的走到了線上，這是一個非常重要的要點。我們可以類比來看，現在知道銀行網點的客戶年齡平均多大？50歲以上。證券公司的客戶平均年齡是40歲到50歲之間，基金公司的年齡是47歲，意味著我們看到的中國的金融結構的不完善，一方面是區域分布的不合理，另一方面來自於這一類新的用戶的完全沒有覆蓋。對於一個年輕人，如果他要辦理一項業務，已經在互聯網上非常習慣了，如果還要到營業網點辦理服務他很難接受，他受不了等待和排隊的時間，這就是我們認為互聯網金融為什么會在2013年開始迅速引爆的一個非常關鍵的原因，就是因為用戶年齡、結構在發生變化。

第三個，我非常認同剛才李總講的核心的觀點，講的為什么要發展互聯網金融。原因是我們可以看，剛才吳教授也提到，因為中國當前銀行業占據整個中國金融業的比例到77.9%，如果加上信托，從銀行直接相關的會超過80%，利潤占到95.2%，這個結構在當前並不是說不合理，為什么？因為我們中國剛剛從一個儲蓄型國家，從一個投資為主導拉動的國家，開始逐漸走向理財型國家，走向我們看到的消費的國家，這是一個非常大的變化。為什么我們現在處在一個以投資和儲蓄，國家行為是投資，民眾行為是儲蓄，為什么要降低資金的核心成本？去投入到更多的基礎設施建設里面去，在美國50年代到70年代發生過，銀行在美國金融領域占比也非常大，當勞動人口紅利消失的時候，這個國家的金融行為一定會全面轉向理財行為，一個國家的整個的重點三架馬車，一定會走向消費，在這個時候你會發現，里根政府大規模發展資產管理行業，出現了幾萬億資產的基金管理公司。像日本，在90年代以后，只有兩個行業獲得了巨大的發展，第一個是移動互聯網行業，這是一個非常巨大的發展過程。第二個是以養老、醫療、保險、保障為核心的保障體系的巨大建設。我們可以看到，現在美國的金融結構三分之一是來自於間接融資，為了要降低間接融資的比例？是因為間接融資里面承擔了大量的中央政府和地方政府的信用在中間，第二個資產管理，這是真正情況？帶來的是打破剛性對付的核心。與收益相匹配的是風險，怎么樣去獲得你的收益跟風險，實現一個非常好的風險收益比？而不是說完全沒風險。第三個我們看到人口年齡結構老化的時候，日本的保險行業，美國的401K都占一個非常高的比例，這次變化的核心還是源自於人口結構的變化。

為什么中國的資本市場一直發展的比較弱？是因為在這里面沒有頻道能夠接觸到每一位老百姓，我們可以看到在北京看到的理財產品，在湖南長沙就看不到，湖南長沙看到的理財產品，在下面的縣市根本就不可能。在不發達地區他們的金融行為，往往是一類，第一是銀行的活期跟定期存款，第二個看到的是放在床底下的現金，第三個是非常巨大的民間借貸。我們看到民間借貸的這個市場是非常龐大的，而且完全不透明。互聯網金融帶來的是把好的產品，通過互聯網的渠道到達每個人的手機里面，第二個做的足夠規範的話，可以非常清晰的看到任何一個債權和投資者之間的配比。互聯網金融的未來一定是面向單個的個體，或者一個企業，根據他的收益率，風險收益比，來提供一攬子資產管理方案。這是最大的核心。在中間征信體系、支付體系、結算體系、大數據平臺會扮演著非常重要的角色。所以我們在談互聯網金融，我認同李總的觀點，最大的核心一定是要有非常強大的基礎設施的設立。包括兩方面，一方面是基於在新的互聯網條件下的征信平臺，不是傳統的，我跟銀行發生過借貸往來，才有征信記錄，能不能其他的數據來源，把沒有覆蓋到征信體系下的8到9億人覆蓋到征信體系中，一旦覆蓋進去，帶來的是什么？美國最大的P2P公司即將上市，而且是非常受到投資人的追捧，中間有一個非常關鍵的原因，是因為美國有這三大征信局，大量的人有覆蓋，其實是給高信譽的人還信用卡，提供一個高於銀行的利率的接待行為。而且它的成本非常的低，實現了一個點對點之間的相互匹配。所以中間最大的是我有這么一個征信體系，但是在中國，一方面是金融的需求和金融的產品，極其旺盛，在沸騰和繁衍，我們的基礎設施，仿照美國的公司，美國用了30天的公司才建立起這個平臺，未來中國要在10年或者5年之內完成巨變，一定要采用新的方式，基於大數據來重新定義個人跟企業，來給他提供新的金融模式和方式。