易歡歡：未來的互聯網金融平臺發展最為關鍵的是數據

金融界網站訊 11月8日，由清華大學五道口金融學院為指導單位，家財網、未央網為主辦單位，金信網為協辦單位的《中國互聯網金融季談》在哈爾濱萬達索菲特大酒店香榭麗舍宴會廳盛大舉行，本次論壇的主題為“信用管理與互聯網金融創新”，金融界網站作為網絡支援媒體，對本次論壇進行全程圖文直播。圖為宏源證券(行情,問診)研究所副所長、互聯網金融千人會秘書長易歡歡先生參會並為大會發表題為“互聯網金融帶來的影響與投資者應對”的主題演講。

說到資訊安全，易歡歡認為未來金融最大的隱患是現在的金融體系，其是傳統基於外企的基礎架構，未來要在新的領域里有新突破，這是最大的核心。未來的互聯網金融平臺，最為關鍵的是數據。

他認為未來3-5年，所有客戶會全部互聯網化，因為電子商務的滲透率到2020年會突破20%，互聯網上的定律叫“20%引爆定律”。

最後，他對互聯網金融投資者提出幾點建議：注重對風控能力的把握和考察；看重行業品牌特質。

他認為未來在P2P行業，極有可能出現注冊資本5億、10億的平臺，建議要分散小額，20%、30%年化收益，他認為合理利率是最合適的，只有合理利率情況之下，才能讓每個投資人的風險收益比達到一個非常合適的狀態。

宏源證券(行情,問診)研究所副所長、互聯網金融千人會秘書長易歡歡先生

以下為部分演講內容：

易歡歡：我們一直在講互聯網金融，你會發現，在2013年10月份，那個時候我們去美國東西海岸走一圈，所有人都在講中國互聯網比美國好。我們發現美國人在矽谷創造的是身份驗證問題，防欺詐，防止別人來借貸，我們現在的企業還是水電煤氣經常性的數據去設定貸款，圍繞著新的數據環境，里面有著非常多的創新，我認為未來金融最大的隱患還是現在的金融體系，一方面其是傳統的一些基於外企的基礎架構，一定要在新的領域里面，有一些新的突破，這是我認為最大的核心。

我給大家講一個互聯網金融產生新的變化的案例。我們在2013年理解的互聯網金融還是供應鏈等等，但是到了今年，今年總理工作會上提到互聯網金融必須要服務實體經濟，我認為要跟實體經濟很多特征結合在一起，才會展開無窮的魅力。這里面有兩張圖，第一部電影是好萊塢式的電影，最好的傳播渠道，最好的導演，包括最好的編劇，在2012年之前，只要采取好萊塢式的電影工藝拍攝的電影沒有失敗的，但是這部電影失敗了，投資方投了3個多億，最後取得了3.62億的票房。最後投資人扣掉稅只有1.4億的收入，虧了接近2個億。右邊這部電影投資不到7800萬，18天的時間，票房突破5.18個億，到現在為止突破7.5個億，最後的收益是什么樣的？為什么截然不同？第二部影片是非常不知名的導演，以前是寫書的，劇情我認為很爛，為什么取得這樣的成功？原因是這部影片在最開始一拍攝的時候，郭敬明在互聯網上去采集資訊，他寫完劇本之后，正常是要找投資方，他沒有找投資方，找了一個互聯網金融機構，找互聯網保險公司，跟他一起合作了一個叫投資連接險，把這7800萬需求，拆成800萬份，最後這部電影結束，放映結束之后，如果你掏100塊錢，按照年化，100×1.07，解決選擇三張電影票，或者還獲得一次給他主創跟導演見面會的機會，於是你會發現，幾乎所有的人都選擇電影票跟他交流的機制，按照金融心理學的講法，一個消費品跟一個投資品最後的持有人的心態是完全不一樣的。消費品買來之后就有可能忘了，但是作為一個投資品，比如大家買了股票，一定會不由自主的反復去看，一看你就去了解它，交流它，討論它，一下吧這部影片很快的推廣開了，整個推廣正本遠遠低於我們看到的1942。

關鍵是最後，他賺3.5個億，減去7800萬，乘以1.075，都是管理團隊的。如果是股權投資最後全是投資人的。另外，雖然我給大家講這個案例，但是任何做金融的，第一個關鍵詞是什么？是風險。大家有沒有想過，這個事情的風險怎么來控制？這是把股權產品變成債權產品，把投資型產品變成消費品，當它這么一個產品放在互聯網上，如果獲得不了7800萬的資金這部電影就不用拍了。只要獲得這7800萬，實際上又獲得了100萬個消費者。在這個層面上，他大幅度的控制了他相應的風險。這就是這個事情非常大的變化，未來3到5年里面，我們認為優酷、土豆、小米，只要有視頻平臺的企業，為了降低它的成本，充分利用消費者的價值，一定會大規模往這個地方走。我們現在已經看到這個趨勢。

這就是我想告訴大家的是什么叫互聯網金融，一定是極大的發揮了互聯網上的營銷、反饋、消費者的抓取、消費者的理解，包括小額資金的聚集，這是互聯網。金融是什么？它把一個消費品變成一個投資品，而且在一開始去大規模的降低它的投資人的風險，又把它作為產品預售，又結合電影的核心要素，電影的重點在哪里？我作為投資者我不知道這個票房多少錢，但是現在我知道了，我至少有我核心的粉絲群。所以互聯網金融，我認為圍繞著數據的采集，再到數據的處理，再到數據的應用和變現，在數據的應用和數據最後的變現、定價、交易、結算，本質上是圍繞著數據來展開一個全過程。下一步會怎么樣？我剛才給大家講電影了案例，我認為之前我們看到的所有產品都是圍繞單個的個人的吃、穿住、行用，未來幾年一定會大規模走向企業，生產、融資、流通，圍繞著每個車間調度和應用，面臨企業和產業權里面的交易所和定價，都會衍生出非常多的新的金融方式和金融服務。這在中間，最為關鍵的是什么？

是第一個，數據。我認為沒有數據的互聯網金融平臺，未來一定會有著巨大的風險。沒有通過金融方式，去進行變現服務的互聯網平臺，還是處在一個燒錢的過程中，這兩者結合在一起，未來一定能衍生出我們稱之為更大的8萬億的市場，圍繞著企業互聯網衍生的更大的機遇。我想告訴大家，我們看到的余額寶的成功，核心是什么？我們看到的美國的不成功的產品，但到中國取得了巨大的成功，原因是鎖定了80、90后的在線金融需求，比如我在線下什么時候最缺欠？月底、年終、年末最缺欠，但是在互聯網上我最缺的是雙11，雙12最缺錢，是2月14號最缺錢，你缺錢的時候我不缺錢，這個就是這個事情的最大的本質。

大家重視的是什么？移動支付，身份識別，我以后不用去銀行網點，躺在床上就可以完成大宗交易，這個比去銀行開戶更加精準。剛才李總講過，這里面很重要的就是在上一屆政府最後通過的征信管理條例和《征信機構管理辦法》，是未來中國金融環境發展的最偉大的兩個設施。因為我們認為金融機構之間的交易往來定義的是某些企業的資信，信用，但對於更大的一個人群，一定要用自己獨特的數據去描述，但是在這個數據獲取之上，現有的機構一定有一個問題，一定是合作，大平臺，像阿里、百度、騰訊，再加上各種各樣的服務體系，有更多的征信機構給民眾提供適當性的服務。

大家在講P2P，從邏輯上來講，就應該是純線上的，點到點，但是為什么中國需要大量的機構有線下，一方面提供客戶的體驗跟接受程度，更重要的是在沒有這樣一個征信平臺建立之前，這些企業必須自己去一點點的建立起他的老客戶、新客戶的征信，而且這個東西只能局限於自己的平臺類別，所以實際上一旦這個大的統一的眾多的征信出現，會給互聯網公司降低大量成本，真正把線上的服務做到極致。

流量就是金融。未來在互聯網端，一定要做到好，做到位，還有就是互聯網上的流量，怎么變化，這個很重要。最後談一點格局，把客戶按照高凈值和低凈值劃分，我認為未來3到5年，所有客戶會全部互聯網化。我為什么這么肯定？因為電子商務的滲透率到2020年會突破20%，互聯網上有個定律，什么定律？叫“20%引爆定律”。

金融本質與互聯網進程影響。跨區域跨也的資源設定，提供管理風險的方法和機制，互聯網做這個事跟線下做這個事是完全不同的。我在互聯網上如果我有著一個非常強的信用平臺，隨處都可以查詢，某個人一旦借款，在互聯網上是永久被保存的。前段時間歐盟給谷歌出了一個意見，谷歌把每個人做的全部都能檢索，關於個人美國和歐洲不一樣，美國為了促進經濟發展，會相對比較寬鬆，歐盟極其嚴格。現在歐洲在跟谷歌溝通，希望谷歌能夠給刪除。在這個過程你會發現，未來互聯網上的任何一筆記錄，極有可能是永久的。互聯網一定要發揮在價格上的優勢，讓監控變得更加實時，我要非常及時的抽樣，了解到這個變化。還有提供新的支付結算手段。一個是所有權的分割，如果認為把大的拆成小的就有風險了。

最後，對互聯網金融投資者的幾點建議：注重對風控能力的把握和考察，你自己感受一下，我自己一個借款人，我去借款的時候，整個過程是不是完備。第二看重行業品牌特質，我認為互聯網平臺非常多，但是明年一定會強者更強，行業的品牌效應，你會發現未來隨著市場的無風險利率的逐漸下降，如果平臺足夠好，我獲得資金的成本有可能更低，而且我給投資人更安全，我給借款人相對較低，這樣形成一個非常良性的循環。

未來在P2P這個行業里面，極有可能注冊資本5個億，10個億的平臺。我建議大家要分散小額，20%、30%年化收益，我認為合理利率是最合適的，只有合理利率情況之下，才能讓每個投資人的風險收益比達到一個非常合適的狀態。資產端的來源多元化，更分散，更多元。不能全是小額，也不能全是大額。這是一個非常重要的東西。不過分承諾，在互聯網上保本保息，我認為未來一定會被結束，我們一定要考慮清楚，相關的配套機構的實力，像擔保公司是不是國有的，合作伙伴的資質和償還能力怎么樣。