投資策略

01-24基金

出處: 景順首席全球市場策略師 Kristina Hooper美國消費者狀況良好- 美國去年 12 月零售銷售額超出預期，首次申請失業救濟金人數降至 2022 年 9 月以來的最低水準，均預示著美國消費者狀況穩健。中國經濟成長改善- 中國去年第四季國內生產毛額年化成長率為 5.2%，高於政策制定者設定的 5% 目標。

12-04基金

雖然科技巨頭將引領技術創新，但小型企業可受惠於科技大廠的成果，建立成功的基礎。法盛投資管理旗下 Thematics 資產管理分析機器人、自動化領域發展近十年，人工智慧（AI）前景如何？回顧歷史經驗，在突破性技術出現後，新創企業、業務分拆或戰略轉型往往隨之而來，但 AI 領域有所不同。

11-21基金

胡俊禮，瑞銀財富管理投資總監辦公室（CIO）亞洲資產配置主管美聯準會 2023 年 11 月的政策會議似乎遏制了近期核心政府債券殖利率的升勢，10 年期美國公債殖利率本月初下跌 30 個基點，環球股票平均回彈 5% 至 10%，原因是市場認為美國聯邦公開場委員會釋出了鴿派基調，以及就業市場出現走軟的跡象。

11-08

整理、撰文：蘇偉華投資人韌性是指投資人對變化的經濟和金融環境能做出明智反應，並保持冷靜，遵循長期投資策略，而非受短期波動影響。不僅高端客戶需要銀行的專業財管建議，小資客戶也需要專業團隊代操，協助其調整投資組合部位。協助財富管理客戶建立投資者韌性，需要客製化的策略和教育，投資者韌性是指客戶在面對市場的波動和不確定性時，能夠保持冷靜、靈活且具彈性的能力，以確保投資者能夠在金融市場的變化和挑戰面前保持冷靜和自信。

11-06基金

人工智慧革命時有聽聞，AI 發展前景如何？法盛投資管理旗下 Thematics 資產管理分析機器人、自動化領域發展近十年，對投資人有何啟示2015 年 12 月世界經濟論壇創始人兼主席 Klaus Schwab 教授於《外交》雜誌寫道：「科技革命展開在即，將徹底改變人類生活、工作與互動方式，且其規模、範疇、複雜度乃世人前所未見。

11-02基金

小結:1. 聯準會如預期第 2 次將基準利率維持在 5.25%~5.50%，對經濟展望樂觀，保留再次升息彈性2. 考量信貸緊縮影響有遞延性，預估聯準會已接近本波升息循環終點，高利率仍維持一段時間3. 維持謹慎投資立場，相對看好日股、評價優勢全球科技股，並建議透過債券配置增加防禦力發生什麼事1. 第 2 次暫停升息：聯準會一如市場預期將基準利率維持在 5.25% 至 5.5% 區間，此為本輪升息循環，連續 2 次利率會議維持利率不動。

10-16基金

胡俊禮，瑞銀財富管理投資總監辦公室（CIO）亞洲資產配置主管幾個月前，美國經濟在實現 “軟著陸” 上似乎遭遇了挑戰：通膨率遠高於目標水準，美國勞動力市場異常火熱，金融體系在利率上升的壓力下不堪重負。而如今，雖然軟著陸還不是十拿九穩，但經濟似乎非常接近平衡狀態，勞動力市場降溫至足以減輕通膨上行壓力的水準，但又不至於引發經濟衰退之憂。

10-02基金

近年人工智慧（AI）不斷發展，並逐漸深入我們的日常生活，網路搜尋、電動車、Siri 等語音助理均是應用範疇，不過法盛投資管理認為 AI 發展不止於此。通用人工智慧（AGI）亦稱為「強 AI（Strong AI）」，可謂 AI 發展的下一階段。

09-28外匯

瑞銀財富管理投資總監辦公室 於對美元的支撐因素的考量，以及對歐元的不確定性，我們將美元從 “不看好” 上調至“中性”，而將歐元從“看好“下調至“中性”。 在過去兩個月裡，美國相對於世界其他地區的利率上升，和強勁的經濟增長為美元提供了支撐。推動美國利率走高的原因主要由美國經濟的意外增長而推動，而不是通脹引發的長期利率上升。

09-27專家觀點

聯準會以拖待變 等待市場接受經濟現況 行情方向不變週四美股大跌，關鍵在於這次 FOMC 會後聲明對於明年利率點陣圖較為鷹派的看法，使得美股扭轉了看起來要整理向上的態勢，未能符合行情向上的預期。在綜合分析整體狀況後，永誠資產管理處投研團隊提出對於後續預測看法：趨勢向上的格局其實沒有改變，整體行情還是處在較大的區間整理格局裡；目前道瓊處於破季線的走勢，而跌破後就不用預設立場，代表行情就是弱，因為市場普遍悲觀；且這屬於短期的情緒釋放，不用過度悲觀。

09-27基金

• 鑒於美聯準會釋出政策利率將在更長時間內維持較高水準的信號，我們略微削減對美元兌日圓 2024 年的跌幅預期。• 我們將美元兌日圓 2023 年 12 月、2024 年 3 月、6 月和 9 月的目標價分別上調至 145、143、140 和 136（先前預測為 142、140、138 和 134）。

09-07基金

瑞銀財富管理投資總監辦公室本週三，油價觸及年內高點。雖然布倫特期貨目前的交易價格已超過每桶 90 美元，但我們認為，隨著沙烏地阿拉伯和俄羅斯將原定於 9 月結束的原油減產進一步延長至年底，近期的漲勢還有待延續。我們油價本周升至今年年初以來的最高水準，隔夜布倫特基準油價超過 90 美元 / 桶。

07-26基金

瑞銀財富管理投資總監辦公室 美聯儲很可能在本周再次加息，並有機會是本輪加息週期的最後一次，為美元走軟奠定基礎。我們認為，歐元和其他貨幣兌美元可能走強，黃金也有機會受益於美元走軟。 美國通脹降溫應會為美聯儲結束加息提供更多空間。美聯儲可能在本周會議加息 25 個基點，並有可能標誌著本輪緊縮週期的結束。

07-07雜誌

文 ‧ 蔡武穆股息 COVER 每一天的大俠武林認為，選擇優質的公司，再用正確的方式慢慢布局，到最後取得的報酬，絕對不會輸給低買高賣賺價差的投資策略。先讓自己成為績優股大俠認為，社會新鮮人應該先專注本業，再用閒錢投資，第一個月投入薪水的 1%~2% 買零股，幾個月後 2%~3%，慢慢增加到 7%~8%，總有一天感覺資金不夠用，這時候，投資自己的錢絕對不能省，在本業爭精進，在老闆要求加薪、跳槽或創業來增加本薪，才用足夠的錢投資。

07-03基金

為投資組合增加有意義價值的增長通常不會在幾個月內發生。若欲造就報酬率經久不衰並步步高升，投資之企業必須有能力長時間持續茁壯，法盛盧米斯賽勒斯美國成長股票基金經理人阿齊茲（Aziz Hamzaogullari）認為企業必須具備極其久長之競爭優勢。

06-15基金

出處 景順亞太區 (日本除外) 環球市場策略師 趙耀庭聯邦公開市場委員會 6 月決議● 美聯準會宣佈將政策利率維持在 5.0 - 5.25% 的水準。● 儘管如此，這是一次非常鷹派的暫停升息，因為點陣圖顯示在今年年底前可能再升息兩碼，新的聯邦基金利率中位數為 5.6%。

06-15基金

台北，2023 年 6 月 15 日 ─ 根據《2023 年富達國際全球女性投資理財調查》，台灣年輕世代女性開始理財的年齡越趨提早，千禧世代開始進行投資的平均年齡為 27 歲，X 世代為 31 歲，嬰兒潮世代則為 38 歲，且超過六成 (61%) 千禧世代女性表示正積極進行理財，近六成 (59%) 對管理個人財務感興趣。

05-23基金

瑞銀財富管理投資總監辦公室 雖然亞洲國際航空旅行仍有進一步增長的空間，但我們認為，除中國以外亞洲地區的整體經濟重啟基本上已經走到最後階段。在亞洲尋求機會的投資者應考慮受益於中國經濟復蘇和聯邦利率見頂的公司以及半導體公司。 根據出行趨勢顯示，整體出行已經恢復到或超過疫前水準，並且已經開始趨於平穩。

05-22基金

瑞銀財富管理投資總監辦公室 (CIO) 指出，好消息是，美國本輪加息週期可能已接近尾聲，而不好的消息是，美國政府與觸及債務上限漸行漸近，而國會尚未就提高上限達成共識。 到目前為止，股票市場似乎都聚焦在好消息上。標普 500 指數接近一年來高點，VIX 波動率指數則低於其長期均值。