運達投顧
專家觀點
投資人等待本週登場的傑克森霍爾全球央行年會，以及美俄烏元首的三方會談可能兩、三個禮拜內舉行。美股在等待過程中偏向區間是正常的，但昨天美國商務部長盧特尼克受訪時表示，美國不能依賴台灣製造晶片，政府將以晶片補助換股權投資方式介入晶片大廠英特爾，並強調這筆資金來自拜登政府時期通過的《晶片與科學法案》，應為納稅人帶來回報。
1. 戰略意義Google：擁有 Android 生態、AI、大語言模型（Gemini）、雲端算力。缺少硬體載體來落地 AR / 混合實境（MR）。HTC：VR/AR 硬體累積深厚（Vive 系列），但缺乏軟體與生態的支撐。➡聯合合作，等於「Google 軟體 + HTC 硬體」互補。
專家觀點
上週台股投資週報中，運達投顧高憲容分析師表示：台積電這禮拜帶量突破新高之後，波段支撐提高至 8/6 低點，只要不跌破，股價多頭結構仍未改變。而指數大盤漲了六千多點，籌碼仍在大戶手中，雖然每次創新高，短線容易出現拉回；但也很難出現連續重挫、大幅拉回。
專家觀點
昨天美股四大指數小漲小跌道瓊 - 0.02%、高科技股 - 0.01%、S&P500+0.03%、費半 - 0.1%。不過昨天美股開盤都出現開低，主要是美國勞工部勞工統計局公布，2025 年 7 月最終需求生產者價格指數 (PPI) 月增率 (經季節性因素調整後) 報 0.9%、創 2022 年 6 月以來最高，遠高於市場預期的 0.2%。
1. 法人與技術面的推動車用 CIS 與 AI 影像感測題材，搭配外資與自營商買盤推升股價，技術面轉強。無人機紅外線感測應用題材帶動強漲 2. 市場定位與題材帶動菱光 (8249-TW) 為全球彩色接觸式影像感測器（CISM）領導廠商，基本面定位佳，市場對其 AI、5G、物聯網需求持續增長有期待。
專家觀點
昨天美股四大指數全面上漲道瓊 + 1.1%、高科技股 + 1.3%、費半大漲 2.9%，其中高科技股與 S&P500 指數都再創歷史新高，費半創波段新高目前離歷史高點 5931 只差 91 點。美股大漲的原因是美國勞工部昨天公布 7 月消費者物價指數（CPI）月增 0.2％，低於 6 月的增幅 0.3％，符合市場預期。
注:未來:然而，目前仍是主升段 Ing…本公司所推薦分析之個別有價證券 無不當之財務利益關係 以往之績效不保證未來獲利 投資人應獨立判斷 審慎評估並自負投資風險黃培碩分析師 LINE 官方帳號ID 搜尋：@v168https://lin.e
專家觀點
台北股市上週先後遭逢美國公布台灣關稅稅率暫定在 20%、美國七月非農就業人口不如預期、並大幅下修五、六月就業人口數據、台積電遭逢內鬼案等連續利空洗禮，指數幾度開盤急殺，台積電一度跌破月線......台股回檔有限、開始進入主升段運達投顧高憲容分析師上週三台積電遭逢內鬼案、投資美國 3000 億、入股英特爾 49%、232 條款晶片關稅即將公布等四大利空衝擊之時，特別在 Youtube 頻道解盤中提到：台積電其實對於關稅並不用太過在意，只要台積電先進製程技術保持領先，單月營收年增率也維持持續成長，長線競爭優勢依舊領先，長多格局也就沒有改變。
專家觀點
川普週三宣布對進口晶片徵收約 100% 關稅，但在美建廠或已承諾建廠的公司可獲豁免，這對台積電、輝達、蘋果等都屬利多。美股在重量級權值股的帶動下四大指數漲多跌少道瓊 - 0.5%、高科技股 + 0.3%、費半 + 1.5%。高科技股離歷史高點目前僅差 215 點，昨天上漲的主角有蘋果 + 3.1%、輝達 + 0.7%、台積電 + 4.8%、AMD+5.6%，由於蘋果是高科技股與 S&P500 指數的成分股，昨天蘋果脫離四月以來的區間出現底部完成開始走補漲，預計蘋果股價還有高點可望帶動高科技股再創歷史新高，漲多的費半近期走區間也回到月線附近，當高科技股再創新高也會帶動費半創新高。
BBU 在 HVDC 升級下，AES-KY(6781-TW) 再創波段高1. Nvidia (美) 宣布 2027 年推出 Kyber 機櫃架構時將導入配置專屬電源櫃的 800V HVDC 電源系統。2. 電源業者積極深化在資料中心白區的布局，同時強化灰區業務發展，以擴大長期目標市場規模。
專家觀點
美國昨天公布 ISM 非製造業指數顯示美國服務業活動意外萎縮，加上川普預告藥品與晶片關稅很快會出爐，又浮現不確定因素美股四大指數都出現下跌道瓊小跌 0.1%、科技股那指跌 0.6%、費半下跌 1.1%。美股近日忽漲忽跌四大指數都還是維持區間，昨天費半跌幅較多主要是川普接受 CNBC 節目專訪時表示，他計劃在未來一週左右公布半導體與晶片的新關稅政策，並特別提到，台積電將在美國投資 3,000 億美元。
AI 數據中心與雲端建設推動需求大量 AI 基礎設施與 GPU 建置，帶動對高速以太網與交換器的需求，校園網路（Campus Networking）回溫經歷 2024 年的庫存壓力後，2025 年校園網路需求預計回升，預估年成長軟體與服務附加值提升隨著 AI 基礎建設與校園網需求復甦，整體網通行業具成長勢頭。
台股盤勢
前兩週台股投資週報中，運達投顧總經理高憲容分析師提到：台股指數兩度創新高後，指標均未過前高，出現二度高檔背離現象。因此仍要提防指數過高後，又隨時出現一波反手急殺，然後繼續在月線及年線附近上沖下洗、來回震盪。果然台北股市上週在美國對台關稅稅率揭曉前，投資人既期待又怕受傷害的心情之下，指數兩度突破波段新高；隔天卻又都出現反手急殺。
專家觀點
今早最新公布台灣稅率為 20%，是利空嗎? 這裡我們從美股走勢、籌碼面與關稅內容來研判:先從美股來看: 美股昨天四大指數都出現漲多拉回道瓊 - 0.7%、高科技股 - 0.03%、費半 - 3.1%，費半跌幅較重主要是晶片大廠高通財報顯示在智慧手機晶片市場的成長疲弱股價大跌 7.7%，不過其他個股如: 輝達 - 0.7%、超微 - 1.7%、博通 - 2.9% 這三檔都是創波段新高後出現整理股價並未大跌或破線，而台積電 - 0.5% 維持區間，以美股走勢來看創歷史新高的高科技股與 S&P500 都還守穩月線，費半則是維持七月來的區間走勢，不過聯準會前天宣布維持基準利率不變，8 月聯準會沒有會議一直到 9/16 才有會議這中間又要經歷兩次 8/13 跟 9/11 的 CPI 公佈，9 月是否降息目前還是未知數所以漲多了 8 月份會出現震盪也在預期中。
專家觀點
1. Nvidia (美) 宣布 2027 年推出 Kyber 機櫃架構時將導入配置專屬電源櫃的 800V HVDC 電源系統。2. 電源業者積極深化在資料中心白區的布局，同時強化灰區業務發展，以擴大長期目標市場規模。3. 隨美系 CSP 可能導入 12kW PSU 且 BBU、超級電容搭載率提升，推估 AC-DC 電源內涵價值將由 3.5-4.0 萬美元提升至 6-7 萬美元。
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美股昨天四大指數小漲小跌道瓊 - 0.4%、高科技股 - 0.3%、費半 + 0.05%，從四月上漲至今股市大漲目前在等待新的利多來刺激股市，市場等待新一波企業財報與美中貿易談判進展以及聯準會會議，所以股市呈現區間等待的狀況。不過指標股仍偏強輝達創歷史新高後昨天 - 0.7%，但 AMD+2.1%、博通 + 1% 兩者都再創波段新高，明天早上的 META、微軟將發布財報還有聯準會主席鮑爾的記者會，本次利率決策預料不會出現重大變動，但鮑爾恐須面對來自理事華勒與鮑曼的壓力挑戰。
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1. 南亞科 (2408-TW)，漲幅一倍2. 南電 (8046-TW)，漲幅接近一倍!3. 下一棒，台勝科 (3532-TW)，接續集團股輪動技術面:就技術面觀察，台勝科 (3532-TW)，從高點 188.5 下來到 62.2 的結構，視為一組下跌 5 波完整，有效止跌，低點成立。
專家觀點
上週台股投資週報中，運達投顧高憲容分析師提到：根據經驗，台積電法說會利多見報後，短線再衝高上去，眾人搶進，反而容易會有一次利多出盡…… 加上台股指數兩度創新高後，指標均未過前高，出現二度高檔背離現象。因此仍要提防指數過高後，又隨時出現一波反手急殺，然後繼續在月線及年線附近上沖下洗、來回震盪。
專家觀點
美股昨天受惠於美歐貿易協議樂觀情緒以及 Alphabet 財報點燃 AI 行情，四大指數漲多跌少道瓊 - 0.7%、高科技股與費半都漲 0.1%，高科技股與 S&P500 都再創歷史新高可見美股目前多頭走勢仍在延續，指標股輝達 + 1.7% 昨收 173.7 目前離歷史高點 174.2 差不到 1 元，指標股續強且離目標價 200 還有段距離美股還有續創新高的機會。
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「AI 機器人，是下一波工業革命的引擎」，未來將深度應用於空中、地面、水域等各類載具與產業場域，提升工作效率、解決高齡化、照護與缺工等社會挑戰。這場革命不在於取代人力，而是透過人機協作，創造更高價值。IKKA-KY(2250-TW)· 上半年業績大幅成長 上半年稅後純益達 1.01 億元，年增 4.74 倍，EPS 為 3.3 元，創三季以來新高紀錄，主要因豐田汽車復工與訂單回升所致· 新名古屋研發＋生產基地加入量產行列公司位於日本名古屋的新廠下半年啟動量產，預期將對下半年營運動能提供支撐。