葉俊敏
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投資朋友問：昨日美股三大指數漲跌互見，有甚麼觀察重點嗎？昨日公告美國 6 月 CPI 指數年增 2.7%，高於預期的 2.6%。通膨打擊降息信心，金融類股下跌。IShares 美國金融 ETF (IYF) 跌 1.81%。SPDR S&P 區域銀行指數 ETF(KRE) 下跌 3.51%。
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美國總統川普週二 (7/15) 將在賓州宣佈投資 700 億美元，加速 AI 與能源佈局，其中，包含：資料中心建設、電力基礎設施、AI 人才培訓等。確保美國在 AI 領域全球領先的優勢。Meta 執行官祖克伯表示將投資「數千億美元」建設多個超大型 AI 資料中心。
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投資朋友問：昨日那斯達克指數再創歷史新高，有何值得關注的重點？對台股有何建議？葉俊敏分析師表示，AI 還是市場重心。輝達 (NVDA-US) 昨日 (7/9) 盤中上漲 2.8%，股價一度漲至 164.42 美元，市值突破 4 兆美元關卡。佔標普 500 指數權重為 7.3%。
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投資朋友問：「對等關稅」期限延至 8/1，該如何看待，並且應對呢？葉俊敏分析師表示，最近關稅再度成為市場關注的重點，美國總統川普日前已致函 14 個國家，這些國家的關稅水準從 25% 到 40% 不等。昨日，美國商務部長盧特尼克預計未來兩天還將發出 15-20 份貿易函。
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大家最關心的「對等關稅」期限將到期，美國總統川普迄今 (7/8) 已致函 14 個國家，這些國家的關稅水準從 25% 到 40% 不等。並簽署行政命令，將徵收關稅的最後期限推遲至(8/1)。並警告切勿透過轉運貨物逃避更高關稅，及警告各國不要進行報復。
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美國眾議院 (7/3) 通過川普總統的「大而美法案」，預計川普將在週五 (7/4) 美國國慶日 (獨立日) 簽署。投資朋友問：Q3 投資開始，除了對等關稅以外，7 月份有那些大事件？會影響 Q3 市場行情。葉俊敏分析師提供投資朋友，7 月份重大事件如下：7/9 關稅寬限期滿7/15 開始將由花旗 (C-US)、摩根大通(JPM-US)、富國銀行(WFC-US) 等，大型銀行開啟美股的財報週7/17 有大家更關心的台積電 (2330-TW) 法說會7/22 特斯拉 (TSLA-US) 7/23 IBM(IBM-US)7/29 超微 (AMD-US)、Alphabet(GOOG-US)、微軟 (MSFT-US)7/30 高通 (QCOM-US)、Arm(ARM-US)、Meta(META-US)7/31 聯準會利率會議投資朋友問：美國 6 月份就業人數超出預期強，週四 (7/3) 標普 500 指數與那斯達克指數又創歷史新高，台股週五 (7/4) 卻開高走低，該如何看待台股？有哪些投資機會呢？葉俊敏分析師表示，7/9 對等關稅寬限期滿，及新台幣升值壓力，台股投資人週五相對謹慎，但台股長線波段依然看好。
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本週美國重要事件：美國總統川普「大而美法案」參議院闖關成功，將送交眾議院審議。其中，晶片投資抵減上調至 35%，遠高於現行的 25%，及原定草案的 30%。由於週五 (7/4) 美國國慶休假一日，6 月份非農就業數據將提前至週四 (7/3) 公布。
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投資朋友問：標普 500 指數與那斯達克指數連續兩個交易日創新高，能給我們甚麼啟示呢？上週五 (6/27) 標普 500 指數與那斯達克指數同創歷史新高，這也是標普 500 指數自 1990 年以來第七次大突破，但本次突破，僅有 22 檔股票領軍創下歷史新高。
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4 月份美國「對等關稅」實施後，美國有 11 家華爾街公司下調標普 500 指數今年目標價。目前已經有 8 家轉向上調今年底的目標價。避險情緒降溫，及下半年聯準會開啟降息循環，都將有利於下半年美股行情。昨日 (6/24) 費半指數大漲 3.77%，其中，輝達 (NVDA-US) 漲 2.6%；應材(AMAT-US) 漲 4.8%；博通 (AVGO-US) 漲 3.9%；AMD (AMD-US) 漲 6.8%；美光 (MU-US) 漲 4.8%；台積電 ADR (TSM-US) 漲 4.7%。
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美國空襲伊朗核設施之後，伊朗針對位在卡達的美軍基地進行有限制的回擊，攻擊前已經通知卡達，讓美軍可以即時回應。由於地緣政治風險擔憂緩解，昨日標普 500 指數漲 0.94%。美國總統川普並宣布以伊達成停火協議。中東地緣政治風險影響有限，對全球股市影響也將很短暫，已經在提醒在昨日 (6/23) 文章＂台股重挫恐慌賣壓出籠 中東危機成 AI、CCL 最強進場訊號？＂。
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上週末美國空襲伊朗，伊朗國會批准關閉霍爾木茲海峽，地緣政治風險增，投資朋友問：該如何看待本次地緣政治風險？葉俊敏分析師表示：目前 (6/23) 美國三大指數的電子盤後盤下跌不到 0.5%，代表市場雖然擔憂，但風險可控。本次美國出手，並不打算打長期，中東地緣政治風險影響有限，對全球股市影響也將很短暫，資金將回流並回歸基本面。
台股新聞
本週美股有哪些動態呢？有哪些關注重點？美股指數未創新高，但個股先行。本週美股創歷史新高的股票有：Circle(CRCL-US)、Flex(FLEX-US)、Jabil(JBL-US)、Credo Technology(CRDO-US)。而 6 月創下歷史新高的也有：博通 (AVGO-US)、甲骨文 (ORCL-US)。
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本週日美央行接連開會，有哪些重點？該如何解讀呢？日本央行決議：維持利率不變於 0.5%明年 4 月起每季買債規模由 4,000 億日圓降至 2,000 億日圓2027 年 3 月，日本央行公債持有規模將比 2024 年 6 月縮減 16% ~ 17%美國聯準會：維持利率 4.25-4.50% 不變，並預期今年降息兩次調降美國今年經濟成長率至 1.4%，上調核心通膨預估至 3.1%日本央行長期目標縮減寬鬆政策。
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上週五 (6/13) 以色列空襲伊朗至今，以伊衝突持續，相互攻擊主要城市與煉油廠，上週五國際股市拉回。但本週一 (6/16) 日、韓股市上漲，唯獨台股開低震盪。投資人或許想問以伊衝突對台股後續表現的影響？該如何操作呢？葉俊敏分析師表示：各國正積極的調停以伊衝突，目前對於全球經濟影響不大，除非極端情況導致原油價格大漲，但機率非常低。
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博通長期布局 CPO 平台方案，第三代 CPO 產品線單通道傳輸速率可到 200Gbps 正逐步量產，同時研發第四代單通道傳輸速率 400Gbps 的 CPO 產品。輝達執行長黃仁勳 GTC 上表示，輝達 CPO 交換器預估下半年上市。葉俊敏分析師表示：AI 伺服器算力需求大成長，加速 CPO 進入實質應用。
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輝達 6 月 2 日於美國加州國家實驗室發表超級電腦「Doudna」，將搭載下一代 Vera Rubin 架構，預計在 2026 年啟用，作為美國高效能運算（HPC）的重大國家級投資，可確保美國在最尖端科學與關鍵技術領域的競爭優勢．葉俊敏分析師表示輝達 Rubin 架構 GUP 上市後，將帶動 AI 伺服器升級進一步投資！Rubin 架構有何特點？分析師指出：輝達 Rubin 採用台積電 3nm 製程，封裝面積達 4 倍光罩尺寸的 CoWoS-L 封裝技術，將於本月開始試產，最快 2026 年初量產。
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6 月剩 3 週，葉俊敏分析師表示最飆的股票將會是投信作帳，積極鎖碼的個股。因此列舉出四大重點！五大選股方向！供投資人參考。每季季底投信為了 (1) 美化績效；(2) 吸引資金申購；(3) 支撐重押股價；(4) 提早布局下季成長股。投信作帳選股方向：(1) 投信持股比重高；(2) 基本面優，業績強勁成長；(3) 中小型股、股本小、股性活潑、拉抬容易；(4) 具題材性、熱門族群 (如：AI、IC)；(5) 技術面強勢，沿均線持續上攻。
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6 月份台股有很多變數，包括：(1) 美股與聯準會政策；(2) 匯率變動 (美元 / 新台幣)；(3) 關稅與貿易談判；(4) 經濟景氣榮枯：產業差異大，只有 AI 大爆發無虞；(5) 上市櫃營收；(6) 法說會與股東會展望；(7) 外資與投信動向：投信季底作帳行情。
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近期在 AI 伺服器與高速運算需求帶動下，台股相關供應鏈掀起新一波比價行情。葉俊敏分析師表示，亞馬遜與 Google 對 ASIC 需求強勁，里昂證券將台光電 (2383-TW) 目標價調升至 935 元，激勵外資同步升評。高盛亦將金像電 (2368-TW) 合理股價拉升至 355 元，顯見法人青睞受惠 AI 的銅箔基板 (CCL) 及 PCB 族群分析師指出，目前市場熱點聚焦在 AI 伺服器及高速交換器對高階 CCL 與 PCB 的龐大需求，引爆比價行情，將帶動一連串個股走強，以下是葉俊敏分析師整理具潛力的受惠關鍵個股：台光電 (2383-TW)：為全球領先的 CCL 廠商，專攻 AI 伺服器、高速網通、低軌衛星等高階電子市場。