盤局出飆股！ 記憶體然後？ 擴產、缺貨與漲價！

AI 伺服器代工大廠鴻海、緯創與廣達等，同日招開法說會，沒有意外的，三大廠都樂觀看待明年市場，這邊先為投資朋友整理一下三家法說會。

鴻海法說會董事長劉揚偉表示，AI 伺服器第四季、明年將呈現年對年、季對季顯著成長，預期在未來兩到三年，AI 產業規模可能達到一兆美元。市場預估今年 AI 機櫃的出貨量，大概是 3 到 5 萬，明年出貨量增到 5 到 6 萬櫃，可能會到 10 萬櫃。

廣達法說會副董事長梁次震表示，預期 2026 年 AI 相關營收可望達到「三位數百分比」年增長。AI 伺服器占伺服器業務營收將達八成。輝達 GB300 進入量產階段，明年起交機將加速。ASIC 伺服器明年出貨可望倍數成長。

緯創法說會執行長林建勳表示，預期 2026 年 AI 伺服器有望成長雙位數百分比成長。零組件及系統層級的需求也都有成長。打入北美最大網通公司，網通產品 10 倍成長，新成長動能。

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已經陸續從各方面為投資朋友追蹤 AI 產業狀況，由投行、研究機構到美國大型科技股財報與財測，以及台股的台積電與鴻海等法說會，上述都持續看好 AI 基礎建設的市場，你還需要擔心 AI 泡沫嗎？

高盛之前報告指出，目前市場屬於科技股泡沫早期 (1997-1998 年)，因投資佔 GDP 的比重低於 (1999-2000 年)，且企業獲利能力與財務狀況都很健康，因此認為牛市還在進行中。

既然多項指標都會顯示 AI 產業尚未進入中後期，投資朋友該擔憂的不是 AI 泡沫，而是如何進場。目前指數區間，個股走勢分化，並且強勢 AI 股近期出現轉弱或整理，如：旺矽、穎崴、精測、川湖、台達電、光寶科等，所以選股與買進時機是關鍵。資金輪動，類股輪漲，掌握資金流動，才不會領先市場。下一棒？市場題材還是很多，記憶體漲價！PCB 大擴產！台積電資本支出增！被動元件！法人作帳！強勢股拉回！提供擴產、缺貨、漲價、法人作帳等個股，給投資朋友參考－

IC：台積電 (2330-TW)、致茂 (2360-TW)、新應材 (4749-TW)、昇貿 (3305-TW)、漢唐 (2404-TW)、亞翔 (6139-TW)

AI：旺矽 (6223-TW)、健策 (3653-TW)、貿聯 - KY(3665-TW)、鴻海 (2317-TW)、緯穎 (6669-TW)、雙鴻 (3324-TW)、奇鋐 (3017-TW)、AES-KY(6781-TW)

PCB：楠梓電 (2316-TW)、精成科 (6191-TW)、博智 (8155-TW)、金像電 (2368-TW)、南電 (8046-TW)、欣興 (3037-TW)、景碩 (3189-TW)、定穎 (3715-TW)、大量 (3167-TW)、尖點 (8021-TW)

CCL：台光電 (2383-TW)、台燿 (6274-TW)、富喬 (1815-TW)、金居 (8358-TW)、台玻 (1802-TW)

CPO：光聖 (6442-TW)、華星光 (4979-TW)、IET-KY(4971-TW)、環宇 - KY(4991-TW)

被動元件：國巨 *(2327-TW)、日電貿 (3090-TW)、臺慶科 (3357-TW)、華新科 (2492-TW)

個股詳細解析：

致茂 (2360-TW)：自動化檢測解決方案供應商，產品廣泛用於：晶圓廠、IC 封測廠、AI、儲能與電動車等。台積電封測設備供應商。輝達 AI 晶片檢測設備商。

新應材 (4749-TW)：台積電特化供應鏈；台積電佔營收 70% 以上，台積電 2 奈米將量產，清洗劑、洗邊劑、Rinse、BARC 需求量爆增。高雄廠二期預計 2026 年進入量產。

昇貿 (3305-TW)：銷售各式焊錫材料，包括錫膏、錫線、錫條及 BGA 錫球等。高階封裝製程所需的先進材料。AI 伺服器散熱用低溫錫膏。

定穎 (3715-TW)：產品線包含多層板（MLB）和高密度連接板（HDI），並專注於高階產品，例如用於電動車的高階汽車板以及用於 AI 伺服器的 GPU/ASIC 主機板。

金居 (8358-TW)：銅箔基板（CCL）、印刷電路板（PCB）、高密度連接板（HDI）及軟硬複合板電鍍等關鍵材料。進入輝達 GB200、H100 供應鏈。

IET-KY(4971-TW)：III-V 族化合物半導體磊晶片。應用於高速光通訊、國防、AI 感測、5G 網路、以及功率轉換器等多種高科技領域。

國巨 *(2327-TW)：全球最大的晶片電阻製造商，鉭質電容、積層陶瓷電容（MLCC）和電感的主要供應商。鉭電、高功率電阻均已經通過新一代平台驗證。

日電貿 (3090-TW)：台灣最大被動元件代理商，代理如電解電容器、MLCC、固態電容器、電感、電阻、開關、連接器、繼電器、電池等。

盤局出飆股，指數近期區間整理，而今日漲停家數逾 20 家，資金輪動，漲勢波動快，究竟該追漲？還是拉回買？怎麼選股？更多的選股資訊，歡迎加入 Line @

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文章來源：摩爾投顧－葉俊敏分析

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