聯鈞
專家觀點
本週日美央行接連開會，有哪些重點？該如何解讀呢？日本央行決議：維持利率不變於 0.5%明年 4 月起每季買債規模由 4,000 億日圓降至 2,000 億日圓2027 年 3 月，日本央行公債持有規模將比 2024 年 6 月縮減 16% ~ 17%美國聯準會：維持利率 4.25-4.50% 不變，並預期今年降息兩次調降美國今年經濟成長率至 1.4%，上調核心通膨預估至 3.1%日本央行長期目標縮減寬鬆政策。
台股新聞
國發會、國科會於昨 (17) 日向行政院報告「AI 新十大建設」草案，將打造矽光子 (CPO)、量子電腦、機器人等 3 大國家級實驗室，布局未來商機，強調未來 AI 與資料中心需求的爆炸性成長，將帶動半導體產業鏈復甦。今 (18) 日 CPO 題材加持的環宇 - KY (4991-TW) 一度漲逾 8%、聯鈞 (3450-TW) 漲逾 5%，領族群續強上揚。
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近期台股雖受中東開戰影響，指數在年線卡關出現震盪。不過從台股的結構中可知，AI 相關產業從機器人、CPO、台積電大聯盟與散熱元件等族群輪番上陣，資金流動性極為強勁。最令人振奮的是，AI 股呈現輪動輪漲，目前無任何族群跌破前期低點，這意味著目前台股仍處在「半信半疑中成長」階段。
台股新聞
隨著台期指結算接近、權值股籌碼沉澱，台股資金轉向中小型題材股，6 月投信作帳效應推動「輝積概念」崛起，矽光子與能源基礎設施族群成為資金聚焦主軸。〈台股小跌，但資金動向透露玄機〉台股今天小跌 23 點，收在 22049 點，成交量縮到 2885 億元，指數看起來波動不大，不過背後的資金流向其實藏著不少關鍵訊號，投資人普遍偏觀望，權值股像是台積電 (2330-TW)、鴻海(2317-TW) 表現偏弱，盤面資金明顯在轉向中小型題材股，特別是老師一直關注的輝積概念股。
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上週五 (6/13) 以色列空襲伊朗至今，以伊衝突持續，相互攻擊主要城市與煉油廠，上週五國際股市拉回。但本週一 (6/16) 日、韓股市上漲，唯獨台股開低震盪。投資人或許想問以伊衝突對台股後續表現的影響？該如何操作呢？葉俊敏分析師表示：各國正積極的調停以伊衝突，目前對於全球經濟影響不大，除非極端情況導致原油價格大漲，但機率非常低。
台股新聞
行政院今年公布 AI 新十大建設中，預期將有智慧機器人、量子、矽光子 (CPO)、主權 AI 等 4 項新科技，國發會近期也表示，今年底將有矽光子封裝技術推出。在中東情勢緊張、台積電 (2330-TW) 除息後股價疲軟，矽光子類股今 (16) 日由聯鈞 (3450-TW) 逆勢走高一度漲停，帶領族群上揚。
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上禮拜還在震盪的台股，在這禮拜由台積電 (2330-TW) 領軍，連續造就三天多頭行情的好成績，這無疑是給了多方在目前位階一劑強心針。我前面有說過，台股雖然會陷入震盪整理，但它多頭的目標是不會變的，短短一個禮拜就證明我所言不假，當然我們也趁此期間做了一些布局，目前已經有幾檔股票，比如富世達 (6805-TW)、愛普(6531-TW) 進入收網階段，這邊也祝福投資人們，也能從目前的多頭行情裡釣到屬於自己的大魚，不懂就來問我！今天來介紹光通訊族群。
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博通長期布局 CPO 平台方案，第三代 CPO 產品線單通道傳輸速率可到 200Gbps 正逐步量產，同時研發第四代單通道傳輸速率 400Gbps 的 CPO 產品。輝達執行長黃仁勳 GTC 上表示，輝達 CPO 交換器預估下半年上市。葉俊敏分析師表示：AI 伺服器算力需求大成長，加速 CPO 進入實質應用。
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當前股市觀察：台幣升值、美債危機與投資機會最近台幣持續升值，很多人開始關心這會不會影響股市，甚至該不該現在進場投資。其實，如果你正在考慮投資，現在是一個值得關注的時機點。讓我們一起來用簡單的方式，了解目前的狀況，以及我們該怎麼做出明智的決定。
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5/22 台幣繼續升值，更多熱錢湧進台灣，追逐規模一樣的市場，在基本面不變狀況下，更多資金有投資需求，那資產價格理所當然，會跟著水漲船高。這就是貨幣升值，最直接看到的利多。美債標售反應不佳，殖利率繼續飆升，美債價格繼續下跌，這對重押美債 ETF 的投資人，當然很不好。
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美中關稅停戰 90 天，是近期貿易題材最大利多，短線大盤可視為利多出盡，但要說，關稅利空出盡也是對的，因為已經沒有因為關稅問題導致大盤大跌。所以接下來大盤創高速度會變慢，從日股站上 200 日線後這幾天震盪回檔，還有美股納斯達克和費半指數創高速度也變慢，這都是預期之內。
台股新聞
台北國際電腦展 COMPUTEX 即將登場，輝達 (NVDA-US) 執行長黃仁勳最快今 (12) 日抵達台灣，期間將會見台積電 (2330-TW) 等相關供應商，4 月 19 日於北流為開幕演講，預期將再談矽光子 (CPO) 技術。受惠關注題材帶動，今日光通訊族群包括光環 (3234-TW)、眾達 - KY(4977-TW)、聯鈞 (3450-TW)、聯亞 (3081-TW) 受激勵皆開高走高，盤中一度漲逾 5% 以上。
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台股當前的劇本，若是真的要走主跌，能讓最多人上車的，就是來個假突破，站上年線之後，把做空的人再清洗完，漲到大家失去戒心，然後再開始下去。這是市場心理學，是我的沙盤推演，實際情況仍需邊走邊看。若只是像 2020 年，快速跌完後，又像沒事的漲上去，多頭趨勢最基本的，就是年線上持續創高，若後面能突破年線，而且站穩的時間夠長，行情又能延伸出去，那就能安心許多了。
台股新聞
近期台積電 (2330-TW) 於技術論壇上，展現運用緊湊型通用光子引擎 (COUPE) 技術的矽光子 (CPO) 整合，增加 AI 算力提升，加上外界預期美中關稅互戰下，光通訊廠可望迎接轉單，雙題材激勵今 (28) 日矽光子族群漲勢強勁，上詮 (3363-TW) 開高後隨即迅速攻漲停，光環 (3234-TW)、聯鈞 (3450-TW)、統新 (6426-TW) 也表態，一度漲逾半根漲停，帶領 CPO 族群上攻。
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你知道一直強硬的川普，為何本周開始放軟了嗎？！因為「消費、投資、就業」一直以來都是美國經濟成長的三大支柱，但川普的關稅政策這帖藥下的下得太猛、太急，不只全球股市重挫，連美國自己都吃不消！美國企業因關稅導致的成本上升，開始將壓力轉嫁給消費者，三大零售巨頭進白宮警告：若關稅計畫持續推進，未來數週內恐出現「貨架空空」的情況，最終將由美國消費者埋單。
台股新聞
受川普對中國關稅態度放軟，台股今 (23) 日在台積電 (2330-TW) 等權值股激勵下展開大反擊，通訊矽光子 (CPO) 族群也受激勵臉紅上攻，包括東典光電 (6588-TW) 、聯亞 (3081-TW)，開盤後一度亮燈飆漲停，聯鈞 (3450-TW)、眾達 - KY(4977-TW)、上詮 (3363-TW)、 光聖 (6442-TW) 也聯袂飆出半根漲停。
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台股現在就像溜滑梯，往下很容易，往上卻很不容易，當前能想到的利多，就是川普能變正常一點，除此之外就沒了。剩下全部是利空，比如，半導體關稅、未來的對等關稅、中國二級關稅、美中經濟脫鉤、關稅協商曠日廢時、AI 需求放緩、美國停滯性通膨、川普要把鮑爾踢掉、台積電海外設廠侵蝕未來毛利率、哈佛與耶魯的資產拋售潮、全球減少持有美債、6.5 兆美元美債在 6 月到期、美國倒債、IMF 下調全球經濟成長。
台股新聞
受川普關稅影響，光通訊族群近期幾度成為弱勢指標，但隨著台積電 (2330-TW) 技術論壇，將於美西時間 23 日開跑，外界預期矽光子 (CPO) 技術進展，有望成為注目焦點，今 (22) 日包括波若威 (3163-TW)、華星光 (4979-TW) 雙雙在開盤後一度亮燈衝漲停，領軍帶領光通訊股反攻上揚。
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大盤繼續量縮震盪，在沒有大消息出來前，還是會像現在這樣，比如半導體關稅，鮑爾被川普解職？美國對盟友要求，對中國施加二級關稅。這些都是未來可能，讓盤勢出現波動的消息。我之前強調過，若未來出現，川普確認要盟友，對中國施以二級關稅，那就確認是大利空。
台股新聞
把握利空最後的壓力測試今日台北股市再度開低震盪拉回來，其實並不意外！主要原因除了市場均在屏息以待明日川普將公告對相關半導體和藥品等個別產業加徵關稅的細節與結果外，加上輝達 (NVIDIA) 受到美國政府對其 H20 晶片出口中國管制的影響，將認列單季約 55 億美元的費用，導致輝達股價盤後重挫 6%，連帶護國神山台積電 (2330-TW) 及台股指數也跟著開低下殺拉回來。