鐵礦石震蕩行情 關注近期資金流向

　　期貨：鐵礦石1409周五窄幅震盪，最低729，最高743，收至733（0）漲0%。主力持倉凈多擴至3萬余手：空頭實減1.2萬余手（永安增6千，華泰減6千），多頭實減5千余手（浙商華安增1.4萬，永安減2.5萬）；總減倉1千余手，成交量降低。盤面窄幅震盪，多空延續大幅調倉換籌，資金異動加大，外礦小幅震盪，市場整體壓力仍較大，短期延續寬幅震盪調整行情，或再有大幅波動。

　　現貨：短期61.5%PB粉港口報價（車板濕噸）持穩為主，部分下調：日照715（-5），曹妃甸750（0），連云港(行情,問診)725（0）；普氏62%鐵礦石指數110美元/噸（小幅震盪），全國主要城市鐵精粉價格、鋼廠采購價格持穩為主，部分下調。外礦延續整體弱勢格局，市場壓力較重，國產礦市場低迷，成交較弱，悲觀心態延續，需求預期偏低。目前鋼廠按需采購、產品出廠價下調，礦山報價松動，商家觀望氛圍濃，積極出貨，實際成交價趨弱，短期現貨維持弱勢。

　　宏觀及外盤因素：國家發改委副主任在“新型城鎮化與城鄉統籌發展”主題發言時表示，堅持走中國特色新型城鎮化道路，重點是要實施有序推進農業轉移人口市民化、優化城鎮化的版面和形態等五大任務。受季節因素、銀行信貸緊縮等諸多因素影響，繼杭州、常州、溫州等城市出現樓盤降價現象后，多地房企先后推出“墊首付”營銷措施，規避首付比例限制政策。周五道指跌0.17%，美元指數震盪，金銀、有色金屬震盪微漲，美原油上漲，預計國內金屬工業品震盪為主。

　　簡要規則：短期延續震盪調整行情，或再有大幅波動；鐵礦石1409波段操作上持空（30%），有效站上735止盈平倉，弱勢行情可依托745為止損做空，弱勢行情持空，730附近及以下可考慮減空，有效下破730留空。不確定性因素較多，細節問題可咨詢方正中期鋼鐵研究部136-7209-7663。短期操作上持空，有效站上735止盈平倉，弱勢行情可依托745為止損做空，730附近及以下可考慮減空。

　　規則分析：鐵礦石破位下跌短期延續整體弱勢格局，關注近期資金流向。目前兩會關於產能過剩行業議題主要圍繞市場決定資源有效設定，這將促進后期調結構、節能減排政策（縮減產能）的實施，同時加劇市場競爭，價格更趨市場化（供過於求價格將回落）。當前各節能減排及結構調整政策執行力度有限，對產能縮減作用有限。而庫存及需求問題成為當下主導影響市場因素，因此短期市場維持弱勢格局。加之未來鐵礦石供給量增加預期較大，后期延續下跌概率較大，順勢做單為主。在調整到歷史超低位區，見底企穩后再考慮多單版面，伴隨基本面的逐步改善或將出現上漲行情。另外鐵礦石也受制於供給及交割等影響，相對現貨貼水，相應細節可電話交流。我部門會重點關注市場基本面影響因素、期貨走勢及持倉持續變化以研判后期對應規則，給予及時研究評判，因規則敘述有限，如有相應看法及問題可電話交流。