可轉換公司債券開戶及申購流程

所謂可轉換公司債券是指由公司發行的，投資者在一定時期內可選擇一定條件轉換成公司股票的公司債券， 通常稱作可轉換債券或可轉債。這種債券兼具債權和股權雙重屬性。

可轉換公司債是一種混合型的債券形式。對個人投資者而言，可轉換債券是一種兼顧收益和風險的理想的投資工具。當投資者不太清楚發行公司的發展潛力及前景時， 可先投資於這種債券。待發行公司經營實績顯著，經營前景樂觀，其股票行市看漲時，則可將債券轉換為股票，以受益於公司的發展。可轉換債券對於投資者來說，是多了一種投資選擇機會。可轉換債券具有債權與股權雙重特性，對機構投資者來說，也是極為合適的投資品種。

曾在深、滬證券交易所上市交易的可轉換公司債券有5只，分別是絲綢轉債、南化轉債、機場轉債、鞍鋼轉債和茂煉轉債。

其中絲綢轉債和南化轉債先公司股票發行上市，即轉債先上市，公司股票后上市；而機場轉債、鞍鋼轉債和茂煉轉債則后公司股票發行上市，為上市公司發行可轉換債券。因此，這兩類公司發行可轉換債券方式及投資者申購方式上略有區別。

開戶

可轉換公司債券申購、上市后的交易均利用深、滬證券交易所股票交易系統進行，投資者申購、交易上市的可轉換公司債券只須憑本人深、滬證券帳戶即可辦理。辦理開戶與a股同。

申 購目前在深、滬證券交易所已發行上市的可轉換公司債券的發行方式有兩種情況，一是對社會公眾發行，采用在交易所上網定價發行的方式，例如絲綢轉債（125301）、南化轉債（125302）等；另一種是上市公司采用向截止股權登記日登記在冊的股東配售與對社會公眾發行相結合的發行方式。例如鞍鋼轉債（125989）、虹橋轉債（100009）。

（一） 上網定價發行

可轉換公司債券的發行方式目前主要參照a股的上網定價發行辦法，即通過證券交易所的證券交易系統上網按面值平價發行。

投資者應當在詳細閱讀可轉換公司債券募集說明書和發行公告的基礎上按照發行公告的提示進行申購。

申購程式

1.申購當日（t日），投資者憑證券帳戶卡申請認購可轉換公司債券（每個帳戶的申購不少於1000元面值，超過1000 元面值的必須是1000元的整數倍，每個帳戶的認購上限為公開發行總額的1‰）。並由交易所反饋認購情況；

2.t+1日，由交易所結算公司將申購資金凍結在申購專戶中；

3.t+2日，由主承銷商和有從事證券業務資格的會計師事務所對申購資金進行驗資，並由會計師事務所出具驗資報告；交易所進行申購配號工作。

4.t+3日，由主承銷商負責組織搖號抽簽，並於當日公布中簽結果；

5.t+4日，對未中簽的申購款予以解凍。

申購規則

1.轉債申購單位為“手”，每10張為1手。每個帳戶申購可轉換公司債券不少於1000元面值，超過1000 元面值的，必須是1000元面值的整數倍，每個帳戶認購上限為不超過公開發行的可轉換公司債券總額的1‰ 。

2.每個股票帳戶只能申購一次，委派一經辦理不得撤單。多次申購的（包括在不同的證券交易網點進行申購），視第一次申購為有效申購。

3.投資者申購可轉換公司債券不收取任何手續費。

4.深市可轉換公司債券發行申購代碼為125***，如鞍鋼轉債（125898）；滬市可轉換債券發行申購代碼為733***， 如機場發債（733009）。

（二） 配售與上網定價結合

上市公司發行可轉換債券對股權登記日股東（亦即老股東）優先配售的方式，與配股和增發新股一樣，是上市公司在融資方式的一種，與配股繳款、增發新股的操作有相類似的地方。此外，還可同時向證券投資基金定向發售和上網定價發行。

例如鞍鋼轉債采用向鞍鋼新軋a股股東優先配售、向證券投資基金定向發售和上網定價發行方式。

上市公司發行可轉換債券，投資者申購操作應以公司發布公告為準。

本篇以上市公司鞍鋼新軋發行的“鞍鋼轉債”（125898）為例，可轉換債券的發行基本程式分三步， 如下：

1. 向老股東配售

余額

2. 向證券基金配售

余額

3. 上網定價發行

注：一些公司並不向證券投資基金配售，而是經向老股東配售后余額直接上網定價向社會公眾發行， 例如的滬市的機場轉債（100009）。

配售流程

1.配售權登記日（t日）：確定可以享有本次可轉債配售的股東；

2.配售繳款日（t+1日）：配售繳款期僅為1天，一般在股權登記日后的第二個交易日。

配售規則

配售對象：配售權登記日登記在冊的股東。

配售價格：人民幣100元

配售單位：認購單位為1手（即10張，每張面值100元）。

配售比例：以截止配售權登記日收市后登記持有的股份數，按每股a股股票配售*元可轉債的比例進行配售。

優先配售采取取整的辦法，實際配售量以1000元為單位，凡按照配售比例計算出配售量不足仟元的部分， 視為投資者放棄。（如鞍鋼轉債）

按每100股可認購**張的比例計算，以四舍五入原則取整為1手的整數倍。（如機場轉債）

社會公眾股股東可配售的轉債手數計算公式為：

可配售可轉債手數=股權登記日收市后持有股數×**/1000（四舍五入取整）

配售申報：每個股票帳戶的認購數量不得低於1手（10張），超過1手的必須為1手（10張）的整數倍。

繳款時間：配售繳款期僅為1天，一般在配售權登記日后的第二個交易日。

繳款地點：具有配售權的社會公眾股股東在規定的繳款期間，辦理認購繳款手續。

認購辦法：投資者認購轉債時，可根據自己的意愿決定認購可配售轉債的全部或部分，但每個帳戶中認購額不得超過規定的限額。

配售名稱與代碼：

深市： 名稱為“**配債”，代碼為128***（如鞍鋼配債128898）

滬市： 名稱為“**配債”，代碼為7*****（如機場配債700009）