工商銀行：4月11日金融市場日評

和訊特約

上日要聞

1、美國上周初請失業金人數降至近七年最低水準，強化就業增長加速的觀點。勞工部數據顯示，4月5日止當周初請失業金人數減少3.2萬人，經季節調整后達到30萬人。這是2007年5月以來最低水準，之后美國開始陷入2007-09年的經濟衰退。周四這份報告再度顯示經濟動能的跡象，之前冬季異常嚴寒的天氣拖累經濟活動。美國金融市場幾乎未受初請失業金數據的影響。

2、歐洲央行總裁德拉吉周四重申，該行為準備開始量化寬鬆政策以應對低通脹風險，但指出，目前而言，通脹預期仍牢牢受控，與歐洲央行的目標一致。華盛頓舉行的國際貨幣與金融委員會會議的一份聲明中，德拉吉還表示，將密切關注地緣政治風險和匯率變化對通脹產生的影響。歐洲央行副總裁岡斯坦西歐表示，央行準備利用非常規工具應對低通脹持續時間過長的問題，但他還指出，看似“人們對央行的期望過高。”盡管岡斯坦西歐在周四的講話中重申央行準備在必要時采取進一步行動，但他還敦促歐元區各國政府，在復甦緩慢的形勢下，采取舉措促進投資，刺激需求。

3、中國央行行長周小川周四在博鰲論壇上表示，人民幣匯率要逐步退出常態式外匯干預，波幅還會朝著擴大發展。他並稱，根據市場調節擇機推進人民幣利率市場化，穩步推進資本項目可兌換，促進外匯方面的便利性。下一步要繼續做好境內企業和金融機構去香港發行人民幣債，也支援香港機構來境內發熊貓債，並進一步推動人民幣跨境使用。中國人民銀行副行長易綱周四表示，中國政府應該對采取任何經濟刺激措施“非常謹慎”，因為這些措施在促進經濟成長方面通常不會像自然的市場力量那么有效。在國際貨幣基金組織(imf)和世界銀行春季會議前召開的一次會議上，易綱稱中國國內生產總值(gdp)成長幅度“略高於或略低於”7.5%都是可以接受的。

4、英國3月房價和房屋銷售繼續攀升，反映經濟意外快速復甦，但英國央行不為所動，仍保持利率在紀錄低位，保持量化寬鬆規模不變。一項備受關注的英國皇家特許測量師學會(rics)的月度調查顯示，3月房價加速上漲，房屋銷售觸及六年高位。英國央行周四宣布保持指標利率在0.5%不變，並表示將保持3,750億英鎊的量化寬鬆計劃規模不變。分析師稱，央行是否升息的決定性因素可能是薪資，目前薪資僅顯示出緩慢增長的跡象。

5、日本2月核心機械訂單大幅減少，引發對資本支出力道的疑慮，初步跡象顯示，日本本月調升消費稅后，經濟可能遇到負面沖擊。不過幾乎沒有人預期日本央行近期將被迫采取新措施支撐經濟增長。數據顯示，日本2月核心機械訂單較前月減少8.8%，比路透調查分析師預估的減少3.0%差很多。但央行審議委員宮尾龍藏稱，日本經濟在經歷4月1日消費稅上調的短暫影響后，料會繼續以高於潛在水平的速度成長；經濟和消費者物價形勢基本符合央行的預測。

原油期貨市場

合約到期日 收盤 前日收盤 漲 跌

紐約商交所 may 14 103.40 103.6 -0.19%

洲際交易所 may 14 107.46 107.98 -0.48%

貴金屬市場

品種 開盤價 最高價 最低價 收盤價 日內漲跌(美元) 日內漲跌(百分比)

黃金 1311.85 1324.63 1310.88 1318.90 7.05 0.54%

白銀 19.88 20.40 19.85 20.05 0.16 0.83%

鉑金 1442.25 1461.00 1440.75 1456.38 14.13 0.98%

鈀金 782.40 794.30 779.50 790.67 8.27 1.06%

資料來源：bloomberg

基本金屬

lme商交所 合約到期日 收盤價 前日收盤價 漲 跌

鋁 三個月 1892 1857.5 1.86%

銅 三個月 6627 6626 0.02%

鋅 三個月 2043.5 2033.5 0.49%

錫 三個月 23350 23300 0.21%

鎳 三個月 17140 16505 3.85%

鉛 三個月 2102.5 2086 0.79%

農產品

cme 合約到期日 收盤價 前日收盤價 漲 跌

玉米 2014/7/16 507.25 508.00 -0.15%

大豆 2014/5/16 1482.25 1495.25 -0.87%

小麥 2014/7/16 670.00 677.25 -1.07%

豆油 2014/7/23 42.68 43.12 -1.02%

資料來源：bloomberg

外匯市場

國內外匯市場

2014年04月10日，中國外匯交易中心公布美元兌人民幣匯率6.1510，收於6.2123。

國際外匯市場行情

幣 種 開 盤 最 高 最 低 收 盤 前日收盤 漲 跌

歐元/美元 1.3855 1.3899 1.3836 1.3886 1.3855 0.22%

美元/日元102.0000 102.1400 101.3300 101.5300 102.0000 -0.46%

英鎊/美元 1.6793 1.6820 1.6754 1.6785 1.6793 -0.05%

美元/瑞郎0.8796 0.8805 0.8751 0.8765 0.8796 -0.35%

澳元/美元 0.9391 0.9461 0.9371 0.9413 0.9391 0.23%

美元/加元1.0879 1.0936 1.0868 1.0936 1.0879 0.52%

資料來源：bloomberg

貨幣市場

美國貨幣市場

期 限 當前價 上日價 漲跌幅

o/n 0.08850 0.08860 -0.11%

1 月 0.15250 0.15090 1.06%

3 月 0.22705 0.22755 -0.22%

6 月 0.32400 0.32650 -0.77%

12月 0.54850 0.55300 -0.81%

中國貨幣市場

期 限 當前價(%) 上日價(%) 漲跌幅

隔 夜 2.74000 2.74000 0.00%

7天 3.70800 3.67000 1.04%

1 月 4.37500 4.40100 -0.59%

3 月 5.50000 5.50000 0.00%

6 月 5.00000 5.00000 0.00%

12月 5.00000 5.00000 0.00%

債券市場

美國國債市場

期限 發行日 到期日 收盤% 前日收盤%

3年期 2014/4/15 2017/4/15 0.81 0.83

10年期 2014/2/18 2024/2/15 2.65 2.69

30年期 2014/2/18 2044/2/15 3.52 3.57

資料來源：bloomberg

中國債券市場

中國國債收益率(單位為%)

期限 1年 3年 5年 7年 10年 15年 20年

收益率 3.1300 3.9530 4.1810 4.4130 4.5570 4.7790 4.9460

股票市場

美國股市

收盤 前日收盤 漲 跌

道瓊斯16170.22 16437.18 -1.62%

標準普爾 1826.80 1827.10 -0.02%

納斯達克 4054.11 4183.90 -3.10%

中國股市

收盤 前日收盤 漲 跌

上證指數 2134.30 2105.24 1.38%

深證指數 7563.20 7511.25 0.69%

香港股市

收盤 前日收盤 漲 跌

恒生指數 23186.96 22843.17 1.51%

恒生國企指數 10421.31 10380.74 0.39%

全球市場要點導讀

股市:

美國股市周四重挫，nasdaq指數錄得兩年半來最大單日跌幅，因gilead sciences和tripadvisor等生物科技股和動能股被大舉拋售，令投資人對股市更廣泛回落的憂慮加重。標普500指數也錄得2月3日來最大單日百分比跌幅，而nasdaq指數較3月5日創下的年內最高收盤水平回落了7%。除了ch robinson worldwide外，所有nasdaq 100指數成份股全數收低。道瓊工業指數收跌266.96點，或1.62%，至16,170.22點；標準普爾500指數收低39.10點，或2.09%，至1,833.08點；nasdaq指數收跌129.794點，或3.10%，至4,054.106點。

歐洲股市收低，西班牙和意大利股指領跌，因在兩國公布了一些令人失望的經濟數據，以及市場狀況愈發緊張后，投資人對今年表現較好的兩國股市獲利了結。西班牙ibex 35指數和意大利ftse mib指數分別下挫1.4%和1.3%，表現不及英股、德股和法股指數。英國富時100指數收高0.1%，報6,641.97點；德國dax指數跌0.54%，報9,454.54點；法國cac-40指數收低0.66%，報4,413.49點。泛歐績優股ftseurofirst 300指數收低0.5%，報1,331.04點。歐元區績優股euro stoxx 50指數下挫0.9%，報3,152.86點。

中國股市滬綜指收升1.4%至近兩個月新高，滬港通試點啟動利好訊息刺激大盤大幅上漲，券商類股漲幅居前。滬綜指收盤報2,134.300點，漲29.063點或1.38%，此前收盤高點為2月20日的2,138.78點；上證a股今日成交額1,297億元人民幣，上日為872億元。上證金融地產行業指數收漲2.63%。

香港股市收在逾三個月高位，此前中國證監會與香港證監會發布聯合公告稱，將開展滬港股票市場交易互聯互通機制試點，而正式啟動預計需要6個月準備時間。恒生指數收高1.5%，觸及1月2日以來的最高收盤位，恒生國企指數上漲0.4%。券商股成為漲幅最大的板塊。

匯市:

美元兌日元和瑞郎走軟至三周低點，連跌兩日，美聯儲周三公布的3月會議記錄通脹立場溫和，令已為聯儲明年初升息做好準備的投資者失望。紐約尾盤，美元兌日元跌0.5%，報101.41日元，盤中一度觸及3月19日來最低的101.34日元。美元兌瑞郎跌至0.8753瑞郎的三周低位，尾盤跌0.4%，報0.8760瑞郎。美元指數觸及三周低點79.330，遠低於上周五才創下的七周高位80.599，尾盤報79.378，跌0.1%。

人民幣兌美元即期匯率周四收低，中間價亦小貶。新出爐的貿易數據左右市場情緒，日內匯率走勢跌宕。市場最終傾向於認為貿易順差77億美元影響中性，惟尾盤時出現油盤購匯和疑似干預令貶幅擴大。

債市：

美國公債市場上揚，指標公債收益率跌至近四周最低，因美聯儲的會議記錄對債市有利，重燃對公債的買興。指標10年期公債價格上揚17/32，收益率報2.625%，較周三尾盤低6個基點。30年期公債價格跳升1-6/32，收益率報3.501%，跌幅為6個基點，為近四周來最大單日跌幅。七年期公債收益率回落7個基點，報2.160%。

希臘違約后僅僅兩年首次發債吸引了強勁需求，也帶動了投資人周四對其他低評級二線歐元區公債的興致。湯森路透ifr稱，希臘發行的30億歐元五年公債的得標利率為4.95%。葡萄牙和西班牙10年期公債收益率下跌4個基點，分別報3.90%和3.17%。意大利和愛爾蘭10年期公債收益率下滑2個基點，分別報3.17%和2.92%。

中國銀行(601988,股吧)間市場周四現券收益率普降，irs亦平坦化下行；央行公開市場轉為單周凈投放，助資金面持續寬裕，短券需求依舊不錯；而今日公布的3月貿易數據疲弱，以及對於明日cpi(居民消費價格指數)數據不佳的預期，令長債午后買需浮現，收益率小幅走低。

油市：

布倫特原油期貨小幅下滑，受中國經濟數據疲弱以及利比亞原油出口反彈的前景打壓。中國出口和原油進口均減少，引發對全球第二大經濟體需求的擔憂。今日石油輸出國組織(opec)還下調了今年石油需求預估。布倫特原油收低0.52美元，報每桶107.46美元。美國原油收報每桶103.40美元，跌0.20美元。布倫特原油和美國原油價差收窄32美分，收報4.06美元，此為9月19日來最窄的收盤水平。

金屬市場:

金價上漲至逾兩周最高，因美股大幅回落，以及美聯儲最新會議記錄顯示對未來升息采取謹慎態度后，周四黃金有后續買盤。盤中，現貨金上漲0.6%，報每盎司1,319.65美元，稍早觸及3月24日來最高的1,324.40美元。美國6月期金上漲14.60美元，結算價報每盎司1,320.50美元。路透初步數據顯示，成交量較30日均值低約35%。

期鎳價格觸及逾一年來最高，投機客因擔憂在印尼實施礦石出口禁令后可能會出現供應短缺，隨繼續買入期鎳。三個月期鎳盤中觸及去年3月15日以來最高17,226美元，收漲2.3%，報每噸17,080美元。三個月期鋁漲幅居前，盤中升至去年10月30日以來最高1,895.75美元，后縮減漲幅，收報每噸1,893美元，日內上揚1.93%。三個月期銅收漲0.57%，報每噸6,655美元，脫離前一日觸及的兩周低位。

【今日看點】

經濟數據：

--中國國家統計局公布3月份物價數據

--德國3月消費者物價數據終值

--德國3月躉售物價

--法國2月經常帳

--美國3月生產者物價指數(ppi)終值

--美國4月路透/密西根大學消費者信心指數初值

--美國一周ecri經濟領先指標

重大事件及官員講話：

--日本央行公布3月政策會議記錄

--德國財長朔伊布勒在華盛頓外交關係中心發表演講

--國際貨幣基金組織(imf)和世界銀行2014年春季會議(至4月13日)