美指受數據不濟拖累下跌

市場訊息

美國里奇蒙聯儲主席萊克周五（1月17日）表示，就業市場不斷改善的跡象證明美聯儲有理由進一步削減QE規模。萊克認為美國就業市場強勁，足以讓美聯儲收回經濟刺激措施，但他對宏觀經濟前景不那么樂觀。他在演說中稱，今年經濟成長速度可能更接近2%，而非3%。萊克還談到美聯儲在政策面應如何應對資產泡沫跡象，稱決策者不應讓對資產泡沫的擔憂阻礙其利用貨幣政策使通脹保持在目標水平。萊克表示：“在我看來，讓貨幣政策偏離保持物價穩定的目標來彌補市場缺陷是誤入歧途。”

美元指數周五上漲，日內公布的美國經濟數據表現平平，但是美聯儲萊克的鷹派言論與此前兩位地方聯儲主席的論調一致，強化了退出QE進程不會受到就業數據表現不佳的影響這一市場預期。

美國里奇蒙德聯儲主席萊克周五表示，美聯儲決策者們不應當讓資產泡沫這一顧慮擾亂他們利用貨幣政策來維持通脹率接近通脹目標的努力。

此前美國費城聯儲主席普羅索表示，他對12月勞動參與率過低並不擔心，勞動人數正在減少是由於結構性原因，不應對美聯儲縮減QE產生影響；同時美國達拉斯聯儲主席費舍爾也指出，即使縮減QE帶來股市回調，也支援盡快退出QE。

美國參議院當地時間周四輕松的通過1萬億美元支出分配議案，暫時結束了華盛頓有關政府撥款問題的爭斗，並避免聯邦政府停擺的局面重演。該方案規劃了聯邦政府至今年9月30日的2014財年開支，消除了這8個半月期間政府關門的威脅。目前法案將等待美國總統奧巴馬簽字。奧巴馬此前已表示，他支援議案成為立法。

摩根士丹利周五在一份報告中指出，對於美元指數當前走勢，我們並沒有看到明顯的方向信號。需要美元做出關鍵性的突破，我們才能夠確認升勢。摩根士丹利稱，“只有當美元指數站上81.48/51，才能確認多頭重新掌控局面，同時美指重回76.4%的回撤位79.58的風險也將會消除。”

美國密歇根大學周五公布的數據顯示，美國1月密歇根大學消費者信心指數初值低於預期， 1月密歇根大學消費者信心指數初值為80.4，預估為83.5，12月終值為82.5。

美聯儲周五公布的數據顯示，美國12月工業產出月率增長0.3%，漲幅有所放緩，但符合市場預期；美國商務部周五公布的數據顯示，美國12月營建許可總數跌至98.6萬戶， 預期99.0萬戶，前值修正為110.7萬戶，初值109.1萬戶；12月營建許可月率下跌3.0%，前值下跌2.1%。美國12月新屋開工年化月率下跌9.8%，錄得2013年4月以來最大跌幅。

美國國債價格周五上漲，因經濟數據基本和預期一致。指標10年期國債價格上漲3/32，收益率從周四尾盤的2.845%下降至2.832%。美聯儲周五買入28.1億美元2022年和2023年到期國債，為其購債計劃的一部份。在公開市場，美國2年期國債收益率報0.379%；5年期國債收益率報1.630%；指標10年期國債收益率報2.829%；30年期國債收益率報3.759%。今日為馬丁路德金紀念日假期，美國市場將休市，美聯儲本周二至周五將進行購債。

美國股市周五漲跌互見，標普500和納指下滑，道瓊工業指數收高41.55點，或0.25%，至16458.56點；標準普爾500指數收低7.19點，或0.39%，至1838.70點；納指收跌21.11點，或0.5%，至4197.58點。本周，道指漲0.13%，標普500指數下滑0.2%，納指上升0.55%。

EUR/USD

基本分析：

歐盟經濟與貨幣事務委員會委員瑞恩周五暗示會上調該地區經濟增速預估，不過市場對此無動於衷，歐元仍位停下下滑腳步。瑞恩表示，歐盟經濟發展的速度比秋季預期要快，這可能令歐盟上調該地區的經濟增速預估；我們可能會小幅提高歐盟經濟增長預期，因為全球經濟增長速度比我們秋季預期的快。”他同時表示，我對意大利完成其財政目標非常“有信心”，如果意大利政府可以將其預算控制在可控范圍內，則對該國在赤字方面的要求可以放寬。

丹斯克銀行表示，歐元無擔保之加權平均隔夜利率是決定歐元未來走勢的關鍵。Eonia是歐元區銀行間隔夜拆借利率的均值。丹斯克銀行稱：“我們預計只要Eonia利率持續上升，歐洲央行便將進一步采取行動，歐元/美元上行將受阻。”此外，該行還指出，市場將密切關注近期的美國經濟數據，以判斷美國經濟的復甦狀況。

麥格理固定收益和貨幣部主管Nizam Idris同樣預計，縈繞不去的反通脹壓力將導致歐元走軟，他預計未來六個月歐元將跌至1.32-1.34。

歐元區11月季調后建筑業產出月率為下跌0.6%，前值下跌1.2%，歐元區11月工作日調整后建筑業產出年率為下跌1.7%，前值下跌2.4%。

歐洲股市周五上漲，泛歐績優300指數收漲0.5%，報1345.02點，為五年半高位；意大利FTMIB指數升0.5%，葡萄牙PSI 20指數漲0.3%，西班牙IBEX指數攀升0.1%。德股DAX 30指數上升0.26%，至9，742.96點；法國CAC 40指數收高0.19%，報4327.50點。

紐約市場1月17日尾盤芝加哥國際貨幣市場3月期歐元報1.3528，前一交易日收盤價報1.3614，成交量為202758，前一交易日成交量為209806，成交量減少7048；1月16日未平倉合約241248，前一交易日未平倉合約241206，未平倉合約增加42。

技術分析：

歐元日K線圖上，周五走勢再度大幅下跌，匯價短期受支撐黃金分割線38.2%位上方，匯價或持續下行；100日均線橫穿匯價，其他多日均線交叉下行；MACD指標雙線零軸線下死叉分化，藍色動能柱開始放量。

GBP/USD

基本分析：

英國央行貨幣政策委員會成員布羅德班特周五稱，2014年英國商業投資料將加速增長。布羅德班特表示，相較於最新的官方數據，商業投資的近期指標表現更佳利好。信貸供應的改善有助於提振投資信心；布羅德班特還稱，英國經濟2013年的復甦勢頭強勁，部分原因在於國內需求的走高。這也在一定程度抵消疲軟的出口所帶來的影響。

加拿大皇家銀行周四公布的一份報告顯示，預計英國央行將於2015年11月升息25個基點，前次預測的升息時間為2016年8月。報告還指出，預計英國將於2014年三季度觸及央行制定的7%的失業率門檻。英國央行或在今年2月份的通脹報告中將失業率門檻下調至6.5%。

英國央行將於2月12日當地時間10點半公布通脹報告。英國央行將於2月6日公布利率決議，市場普遍預期利率維持在0.25%不變。英國FTSE 100指數收漲0.2%，報6829.30點；

英國統計局周五公布的數據顯示，英國12月季調后零售銷售年率增長5.3%，遠超預期的增長2.6%，創近10年來的新高，前值增長1.8%，；12月季調后零售銷售年率月率增長2.6%，亦好於預期的增長0.4%，創逾3年來的新高，前值為增長0.1%。

英債收益率周五收益率下滑，10年期國債收益率上漲2個基點，至2.84%，令10年期英債與同比德債收益率差擴大4個基點，至107個基點。在公開市場，2年期國債收益率上揚0.9個基點至0.511%；5年期國債收益率上升2.8個基點至1.705%；10年期國債收益率上升1.9個基點至2.828%；30年期國債收益率升1.3個基點至3.575%

紐約市場1月17日尾盤芝加哥國際貨幣市場3月期英鎊報1.6407，前一交易日收盤價報1.6351，成交量為110023，前一交易日成交量為89639，成交量增加20384；1月16日未平倉合約193106，前一交易日未平倉合約194540，未平倉合約減少1434。

技術分析：

英鎊日K線圖上，周五匯價受數據利好上漲，上行沖破1.64關口；10日與25日均平滑穿越匯價，其他多日均線上揚平緩；MACD指標雙線零軸線上下行減緩，快線平滑前行，藍色動能柱穩定放量。

USD/JPY

基本分析：

日本央行（1月16日）周四將九個地區經濟中五個的評估較三個月前上調，凸顯該國經濟復甦范圍正在擴大的觀點。值得注意的是，全部9個地區都使用“復甦”這一措辭來形容經濟狀況，這是央行自2005年4月開始編撰該經濟評估以來首次出現。

日本央行行長黑田東彥對經濟持樂觀看法，稱盡管4月上調消費稅可能會產生不利影響，經濟有望繼續溫和復甦。黑田東彥周四在央行地區分行經理季度會議上表示：“日本經濟在朝著實現日本央行2%的通脹率目標穩步前進。”

隨著日本在新財年（2014年4月起）上調消費稅的時點逐漸臨近，針對日本央行是否考慮進一步加大貨幣寬鬆力度的市場爭論也變得越發激烈起來。而美銀美林認為，日本央行尚未就此作出最終的決定；美銀美林稱自上一次貨幣政策會議召開以來，經濟數據和金融市場的表現已展現的十分明確，日本經濟正處在溫和復甦的階段。在這一市場背景下，日本央行自身可能也沒有做出明確的貨幣政策決定，就是否繼續放寬貨幣政策的問題，央行決策委員內部存在不同的觀點。因此我們認為，在1月會議上，央行不會對貨幣政策框架做出任何修訂。

日本央行屆時也將發布經濟和物價形勢的階段性回顧報告，預計內容對比10月展望報告不會出現明顯變化。但我們認為，通脹預期的措辭可能流露出警惕的內容，因為自2季度以來，日元弱勢對於通脹增長的促進作用多半已達到頂峰。

紐約市場1月17日尾盤芝加哥國際貨幣市場3月期日元報9593，前一交易日收盤價報9590，成交量為78163，前一交易日成交量為117454，成交量減少39291；1月16日未平倉合約215343，前一交易日未平倉合約216524，未平倉合約減少1181。

技術分析：

日元日K線圖上，匯價周五再收十字星，且窄幅波動，走勢短期內受104一線支撐，或持續下行；多日均線延續上揚；MACD指標雙線超買區下方繼續下行，快線趨於平滑；藍紅色動能柱縮減放量。