《大行報告》花旗升蒙牛(02319.HK)目標價至41元 評級「買入」

花旗表示，不擔心進口超高溫滅菌奶(UHT milk)影響內地液態奶市場的銷售及毛利，認為蒙牛(02319.HK)有能力繼續提升毛利；不過，為反映雅士利(01230.HK)盈利情況，微降下調蒙牛2013-15年盈測1-2%，維持「買入」評級，目標價更由38元升至41元。

該行指出，蒙牛去年的同類產品料已有低至中單位數的提價；新一輪的提價亦已啟動。同時，原奶價格於去年上﹑下半年，分別已上升約11%及20%，預期未來原奶價格會繼續攀升，但今年增幅放緩。(ce/u)

阿思達克財經新聞

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