做好理財登記工作 推動銀行理財創新發展

做好理財登記工作 推動銀行理財創新發展

訪中央結算公司副總經理梅世雲

伴隨着近3年來全國銀行業理財信息登記系統（以下簡稱“理財登記系統”）的不斷完善和升級，銀行理財產品實現了從分散登記到全國集中統一登記，從紙質報告、線下審閱到電子化報告、線上審閱，從單個機構自行披露信息到全國集中披露信息的重大轉變。這一切無疑對於我國銀行理財業務發展具有重要創新意義。 

數據顯示，截至2015年12月，理財登記系統累計登記理財產品80.62萬只，募集金額超過370萬億元，登記產品投資資產信息153.54萬條，產品交易信息935.11萬條，理財登記系統已成為銀行業理財業務的大數據庫。在服務監管、服務市場、服務投資者等方面，理財登記系統也已顯現成效。那麼，能夠反映中國銀行業理財市場全貌的理財登記系統是如何建成的？近幾年來取得了哪些顯著成效？對理財市場產生了哪些正面影響？未來對理財登記工作的安排和創新方向將有哪些選擇？在3月30日首屆中國銀行業理財市場年會舉辦後數日，記者采訪了中央結算公司負責理財登記工作的副總經理梅世雲。 

記者：理財登記系統目前在全國銀行業理財市場影響力很大，這樣一個覆蓋全國范圍登記系統的建設和推進歷程想必非常值得借鑒，請介紹一下相關背景和歷程。 

梅世雲：理財登記系統是在銀監會領導和創新部的指導下，由中央結算公司依托於自身的業務與技術平台，自主設計、開發建設和營運管理，供銀行業進行理財產品報告、登記、審閱及相關業務操作的電子化系統。該系統歷經3年研發，3年建設，現已基本建成，運行平穩高效。 

理財登記制度從2009年下半年由銀監會創新部和公司開始立項研究，2010年3月結題。這項工作得到銀監會領導的重視和支持。2013年2月25日起，理財登記系統生產環境下的試運行工作正式啟動，在工行、光大、北京、匯豐4家試點銀行中試行。同年6月17日，銀監會辦公廳下發《關於全國銀行業理財信息登記系統（一期）運行工作有關事項的通知》，要求銀行業金融機構發行的理財產品實行全國集中統一的電子化報告和信息登記制度，未在理財登記系統進行報告和登記的理財產品不得發售，理財登記制度正式全面推行，現已成為我國銀行業理財市場基礎的、最具有特色的制度安排；理財登記系統也在不斷升級完善中逐漸成熟，成為可以全面服務監管機構、商業銀行和投資者的理財基礎設施。 

記者：您剛才提到，建設理財登記系統花了6年時間。相信經過6年時間建成的系統一定是內容豐富、功能龐大的，那麼理財登記系統的主要功能和基本架構是怎樣的呢？ 

梅世雲：理財登記系統由5個子系統和1個網站構成，包括產品報告子系統、產品登記子系統、統計分析監測子系統、權益情況登記子系統、從業人員登記子系統和中國理財網。 

記者：前不久，尚福林主席在十二屆全國人大四次會議上提出：“銀行要切實履行管理職責，加強對理財資金的投向管理、限額管理和交易對手的管理，及時掌握底層資產的情況，就是要實行穿透式的管理，要看到最後的理財到底是投到什麼地方去了。”請問理財登記系統目前能做到穿透式登記嗎？ 

梅世雲：其實，尚主席的講話並不是監管層第一次提出理財穿透式管理要求。基於對理財投資風險的考慮，銀監會早在理財登記系統建立之初就要求理財產品必須做到全面、穿透式登記，銀監會辦公廳2013年發布的265號文件中也明確提到：對於理財資金購買的信托計劃、保險資產管理計劃、券商資產管理計劃、基金資產管理計劃等金融資產，必須對底層資產進行登記。根據監管要求，銀行在進行理財登記時不但需要詳細登記其主動投資的全過程，還必須將其通過委托投資方式購買其他機構發行的各類資產管理計劃解包還原，按周、按月登記其持有的底層資產情況，實現真正意義上的穿透。 

記者：貴公司作為目前最權威的銀行理財信息登記機構，基於理財登記系統大數據分析，銀行理財產品在規模、類型等方面存在哪些趨勢性變化？

梅世雲：從我公司近兩年來發布的“中國銀行業理財市場年度報告”中可以看出，理財市場存在以下幾方面顯著變化：一是理財產品總體規模持續平穩增長；二是理財產品運作模式出現轉型，開放式產品占比和規模顯著增長；三是非保本浮動收益型產品占據市場絕對主流；四是全國性股份制銀行理財規模開始占據市場主體地位。 

記者：作為委托投資的一種形式，從風險防控角度出發，監管機構普遍非常關注銀行理財產品的錢究竟投向了何處？投資結構如何？理財業務是否真正支持了實體經濟發展？ 

梅世雲：總體來說，理財資金投資底層資產結構保持穩定。截至2015年年底，理財資金投資資產結構和上一年大體一致，仍然以債券及貨幣市場工具、銀行存款、非標准化債權類資產三大類資產為主，共占理財產品投資余額的89.10%。 

理財產品在給投資者創造收益的同時，也通過合理配置各類資產直接或間接地進入實體經濟，有力地支持了經濟發展。截至2015年年底，共有15.88萬億元的理財資金投入實體經濟，占各類資產余額的67.09%，比2014年增加5.17萬億元，增長48.27%。主要方式是通過加大購買債券、非標資產和權益類資產的力度支持實體經濟發展。投向涉及國民經濟90多個二級行業，主要有土木工程建築業、公共設施管理業、房地產業、道路運輸業、電力熱力生產和供應業等。同時配合落實國家和監管部門的改革，“兩高一剩”行業和地方政府融資平台的規模都出現了明顯的下降，分別較上一年末下降22.85%和46.92%。 

記者：銀行理財市場規模巨大，由此也將產生大量的登記數據，目前理財登記系統登記質量如何？貴公司在這方面做過哪些努力？您認為當前登記工作存在的主要問題有哪些？ 

梅世雲：目前，銀行理財登記質量基本達標。依據理財登記系統明細數據統計的理財資金余額與銀監會G06報表的吻合度基本在99%以上，理財產品端登記質量的合格率已接近99%，交易和資產端登記的合格率在95%以上。3年來，為不斷提升登記質量，我們采取了一系列措施： 

一是出台《全國銀行業理財信息登記系統信息修改事項的通知》等各類理財登記文件，提升業務規范性；二是綜合采取相關措施，如不定期抽查與定期抽查相結合、發放提示函與監測報告相結合、電話了解與現場調研相結合、個案分析與通知辦法相結合等，從2015年9月起，逐步從理財登記工作評價轉向理財登記質量評價，從固定項目核查轉向不確定項目抽查，從排名評分考核轉向合格率考核，從問題導向轉向獎懲結合，從內部反饋轉向適當公開通報。 

當前登記工作存在的問題主要有三方面：一是各類資產管理計劃的底層資產信息不全；二是部分信息登記不及時、不准確，造成反復多次修改；三是部分銀行對理財登記工作重視程度不夠，組織管理不到位。 

記者：作為當前銀行理財市場的重要基礎設施，理財登記系統近幾年在不斷強化服務的同時取得了哪些顯著成效？ 

梅世雲：一是服務理財業務監管。截至2015年12月底，理財登記系統共為銀監會8個部室、全國36個銀監局開通了相關的系統功能，監管用戶合計624名。實現了理財產品報告、登記和監管審閱的全程系統化管理，大大提高了工作效率、降低了成本；實現了從產品端到投資端的全面登記，有利於提高監管的有效性；建立了銀行理財市場集中數據庫，實現了銀行理財業務的大數據分析，為監管部門開展理財業務監管、引導理財業務發展轉型等提供了相對詳實、准確的數據支持。 

二是服務理財業務健康發展。系統通過制定並發布標准化的理財登記“數據元”,使得理財業務在產品設計、銷售管理、投資運作上更加規范、統一、透明；通過統一登記編碼、在產品銷售文本和“中國理財網”上公布登記編碼等制度，有利於保護投資者利益；全面、規范、詳實的信息登記要求及估值、績效評價等服務不斷促使銀行實現高效、規范的內部信息管理，基於登記基礎為銀行提供的理財估值、績效評價等服務，有助於提高銀行理財業務在全國各行業資產管理市場中的競爭力。 

三是服務行業發展，營造了良好的社會環境。近年來，我們在銀監會創新部的指導下，完成並對外發布了全國銀行業理財市場2013年、2014年和2015年年報。年報披露了整個行業的情況，彰顯了銀行業理財的成績，重點圍繞特別是理財規模持續增長、投資資產結構穩定、積極支持實體經濟、為客戶帶來豐厚回報、風險總體可控等方面的情況進行正面宣傳，引起了社會各界的廣泛關注。 

記者：今年貴公司有何計劃進一步加大服務力度，拓展理財登記系統的影響力？ 

梅世雲：第一，各銀行業金融機構應高度重視理財登記工作，務必落實銀監會“專人專崗”制度，確保登記的准確性、完整性、真實性和及時性。第二，做好2016年1月新系統上線後的登記工作，我公司將定期對銀行數據修改的情況進行抽查和計分，着力於促進銀行首次數據登記的准確性。第三，根據銀監會的總體安排開展理財權益登記工作。第四，全面開發直聯接口規范並在今年三季度正式對外公布，屆時在相關軟硬件方面達到一定資質要求的銀行可以申請開展理財登記系統直聯。第五，完善並公布《全國銀行業理財信息登記工作評價辦法（試行）》，進一步規范銀行業金融機構理財信息登記工作，保證理財登記系統信息登記質量，更好地為金融監管部門、銀行、投資者服務。第六，推出銀行理財業務評價辦法，對理財產品發行機構的理財業務管理能力進行客觀、全面、相對准確的評價，以期為發行機構評判業務競爭力提供參考。第七，進一步完善系統功能。第八，推廣“銀行理財業務管理系統”和“理財會計核算辦法”。我公司開發建設的理財業務管理系統，已經在20多家銀行使用，效果較好。另外，我們研究制定了“理財會計核算辦法”，得到相關主管部門的認可，並且作為一個子系統嵌入了理財系統，今年我們將推廣使用，歡迎大家批評指正。 

記者：銀行理財市場是一個年輕、充滿活力、前景光明的市場，面對各類金融機構資產管理業務的快速崛起，貴公司在協助推動銀行理財業務創新發展方面有何想法？ 

梅世雲：第一，進一步完善理財登記制度。我們擬定了《全國銀行業理財登記管理辦法》，明確理財登記內容、效力、相關機構職責與義務等，將報請銀監會發布；加強向銀監會的匯報工作，主動配合、服務監管機構對理財登記工作的檢查和指導，推動登記工作質量與監管評級、理財業務創新資格掛鈎等機制建設，促進登記數據質量的提高。 

第二，加強銀行理財托管制度的研究。我公司是一個國家級的中央托管機構，具有豐富的托管經驗。我們將協助銀監會研究理財托管制度，推動獨立的第三方托管，明確理財產品托管人的職責，不斷提高理財市場的信息透明度，規范理財投資，保障投資人權益。 

第三，加強對理財產品轉讓的研究。2013年10月，我公司面向全國開展了銀行理財產品問卷調查，其中在產品流動性或交易轉讓方面，約67.73%的被調查者支持理財產品應該設有轉讓或者質押融資的功能。而交易所早在2013年便開辦了券商資產管理計劃份額的交易轉讓業務。隨着投資者對流動性要求的提高，銀行、證券、保險業在理財市場的競爭加大，客觀上已經催生了對銀行理財產品的轉讓需求，需要提前做好深入系統的研究工作。我們希望和有興趣的機構加強合作，共同研究，從而推廣銀行業理財市場的流動性和競爭力。 

第四，加強理財直接融資工具的服務工作。在銀監會創新部的領導下，今年我們將繼續組織召開工具與計劃業務研討會和業務座談會，聽取銀行的工作建議；進一步完善工具注冊發行工作制度，完善注冊規范，精簡開戶材料，優化各類標准化文本；完善工具綜合業務平台，提高運行的穩定性和有效性，有效支持理財業務轉型。