鉅亨網編譯陳韋廷 綜合外電
未來一周，市場目光將集中在聯準會(Fed)會議紀錄、各國標普全球採購經理人指數(PMI)初值及零售巨頭財報，市場將仔細分析Fed訊號及沃爾瑪等零售業風向球的業績，以評估消費者信心與貨幣政策走向。與此同時，投資人將持續關注石油價格與中東局勢發展，期盼美伊達成協議並重新開啟荷姆茲海峽。此前，華府最新表態將繼續加大對伊朗經濟施壓。
歐洲央行也將公佈會議記錄，歐元區，英國和加拿大通膨和零售銷售數據，德國ZEW經濟景氣指數亦將陸續登場。此外，市場還將聚焦日本第2季國內生產毛額(GDP)初值和全國通膨數據，以及中國工業生產、零售銷售和房價數據。
本週操盤筆記(0817-0821)
1. Fed會議紀錄
美國聯邦公開市場委員會(FOMC)7月會議紀錄將於週三(19日)公佈，當中可能包含9月是否升息線索。美國非農就業數據表現弱於預期及通膨略降，導致市場降低Fed升息預期。根據LSEG數據，目前美國貨幣市場認為下月升息1碼機率僅27%，升息預期要到明年初才能完全反映市場情緒。
儘管如此，上月FOMC以9比3投票結果決定將聯邦基金利率維持在3.5%至3.75%的區間，3名委員持不同意見。Capital.com資深市場分析師Daniela Hathorn在最新研報中寫道：「週三FOMC會議記錄將受到密切關注，以了解聯準會內部分歧程度。近期疲弱的美國就業和生產者物價數據，以及消費者物價指數(CPI)通膨相對溫和，都強化可以保持耐心並暫時維持利率不變的觀點。然而，通膨情況並非完全樂觀。CPI正朝向正確方向發展，但仍高於目標水平，長債殖利率也居高不下。」
2. 各國PMI初值
包括美國、歐元區、德國、法國、英國與義大利在內主要經濟體的製造業和服務業PMI初值將提供區域經濟活動和價格壓力的最新資訊。Investec分析師Lottie Gosling在最新研究報告中寫道：「由於美國和伊朗在荷姆茲海峽的持續僵局再次推高油氣價格，歐元區PMI將會下跌。」
德國8月ZEW經濟景氣指數將於週二(18日)公佈，該指數上月創5個月新高。隔日，歐元區6月國際收支數據與7月CPI數據亦將出爐。英國通膨、勞動市場和零售銷售及PMI初值也分別將在週二、週三與週五(21日)發布。
3. 中國經濟數據與利率決議
中國將於週一(17日)公佈一系列的7月經濟數據，包括工業生產、零售銷售、固定資產投資和房價，這些數據將反映中國經濟在第三季初的運作狀況。經濟學家預估大多數指標將表現疲軟，這一結果將增強市場對更多政策支持的預期。此外，中國央行週四(20日)將公布貸款市場報價利率(LPR)決議，1年期與5年期以上LPR預計將分別維持在3%與3.5%不變。
高盛經濟學家預估，工業生產數據將反映出口成長放緩、製造業活動疲軟及鋼鐵生產和需求的更大幅度萎縮。儘管「以舊換新」政策帶來的提振作用正在減弱，但零售銷售數據江得利於低基期效應而走升。滙豐銀行經濟學家則認為，FAI(第一投資指數)數據將顯示房地產仍是主要拖累因素，製造業投資恐續呈K型復甦。
4. 日GDP與通膨數據
市場普遍預期，日本週一公布的第二季GDP初值將季增0.5%，表現持平，民間消費可望維持在經濟成長的主要引擎地位。此外，週五出爐的CPI與核心CPI料將分別溫和走升至年增2%與1.8%，整體通膨率預計加速回升，睽違數個月首次重返日本央行(BOJ)2%目標，主要受到進口物價持續上漲的壓力推動。
BOJ預計將在週三購買多個期限的債券，包括1-3年期、5-10年期和25年以上的債券。巴克萊銀行策略師表示，隔夜指數互換市場「已充分消化日本央行進一步緊縮貨幣政策的預期，1.75%的最終利率及10月前進一步升息的預期實際上已被完全消化」。
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