美股因中東衝突升級走低，馬斯克與輝達動態引發半導體市場關注

瑞銀分析師指出，馬斯克計劃在未來五年投入約 1.1 兆美元於晶片製造，將可能使半導體設備市場某些次領域規模翻倍，尤其是針對 SpaceX 的「Terafab」專案，預計將有 20% 的資金投入此計畫，並且晶圓廠設備的資本支出可能達到 1350 億美元，這將成為未來數季財報的重要主題[1]。輝達 (NVDA-US) 最近市值蒸發約 1 兆美元，儘管股價回落至歷史高點的 16%，但分析師對其基本面仍持樂觀態度，認為目前的估值已回到 AI 熱潮前的水準，提供中長期布局機會，且輝達在 AI 伺服器 GPU 市場的市占率仍高達 97%，未來營收持續增長的可能性很高[2]。這些動態顯示出半導體市場的結構性變化，未來將受到馬斯克的投資計畫及輝達的市場表現影響，值得投資者密切關注。

國際貨幣基金(IMF)將2026年全球經濟成長預測下修至3.0%，顯示出中東戰爭對全球經濟的潛在影響，尤其是能源價格的上漲加劇了通膨壓力[3]。儘管如此，AI投資熱潮仍為科技需求注入動能，特別是亞洲國家如南韓的經濟表現亮眼，年化成長率達7.5%[3]。隨著美國總統川普威脅對伊朗進行進一步軍事打擊，地緣政治風險持續升高，市場對未來的穩定性表示擔憂，尤其是對依賴能源進口的經濟體如歐元區和日本的成長預測已被下調[4]。IMF警告，若中東局勢惡化，全球經濟將面臨更大挑戰，顯示出當前經濟環境的脆弱性與不確定性。

美股在週三開盤走低，主要因美國總統川普宣布美伊停火協議結束，引發市場對中東衝突升級的擔憂，導致道瓊工業指數開盤下跌逾400點，標普500指數和納斯達克指數也隨之下挫，油價則攀升至每桶約77.96美元，顯示出避險情緒升溫[5]。儘管全球科技股受到地緣政治風險影響，南韓記憶體大廠SK海力士的美國存託憑證（ADR）發行案卻受到熱烈追捧，認購需求數倍超過發行規模，顯示市場對AI半導體需求的樂觀預期[6]。同時，烏克蘭無人機持續攻擊俄羅斯的石油煉制設施，導致俄國面臨燃料短缺，普丁已緊急開會商討燃油危機[7]，而烏克蘭外長則強調不再需要其他國家授權即可對俄軍事目標發動攻擊，顯示出局勢的緊張程度[8]。這些因素共同影響市場情緒，投資人對未來的經濟前景持謹慎態度。