美股因中東緊張局勢下跌，AI投資熱潮與地緣風險交織影響市場動態

瑞銀分析師指出，馬斯克將在未來五年投入約1.1兆美元於晶片製造，可能使半導體設備市場某些次領域規模翻倍。特別是SpaceX的「Terafab」計畫將吸引約20%的資金，並推動晶圓廠設備資本支出達1350億美元，至2029年全球晶圓廠設備市場將逼近3000億美元[1]。同時，輝達(NVDA-US)市值在兩個月內蒸發約1兆美元，股價回落至AI熱潮前的估值水平。儘管如此，分析師對其基本面仍持樂觀態度，認為目前的本益比約18倍為2019年以來最低，顯示出中長期布局的機會。輝達在AI伺服器GPU市場仍佔有近97%的市占率，未來營收持續上調，反映出半導體市場的潛力與變化[2]。

國際貨幣基金(IMF)在最新報告中將2026年全球經濟成長的目標下修至3%。儘管中東戰火推升能源價格，但AI投資熱潮仍為全球經濟注入動能，特別是亞洲國家在AI供應鏈中表現突出，南韓更是以7.5%的年化成長率領跑[3]。然而，隨著美國總統川普威脅對伊朗進行進一步軍事打擊，市場對中東局勢的擔憂加劇，導致國際油價上漲，進一步加重全球通膨壓力[4]。IMF警告中東衝突升級及貿易碎片化將成為全球經濟的主要風險，尤其是對依賴能源進口的歐元區和日本等經濟體的成長預測已被下調，顯示出當前全球經濟面臨的挑戰與不確定性。

美股在週三開盤走低，因川普宣布美伊停火協議結束，引發市場對中東衝突升級的擔憂，導致道瓊工業指數下跌逾400點，標普500及納斯達克指數亦隨之下挫。油價則攀升至每桶約77.96美元，顯示投資人對通膨壓力的擔憂加劇，並重新評估地緣政治風險對貨幣政策的影響[5]。儘管中東局勢緊張，南韓記憶體大廠SK海力士的美國存託憑證（ADR）發行案卻受到熱烈追捧，認購需求數倍超過發行規模，顯示市場對AI半導體需求的樂觀情緒仍在持續[6]。同時，烏克蘭無人機持續攻擊俄羅斯的石油煉制設施，造成重創，普丁已緊急開會商討燃油危機，並承認俄國面臨燃料短缺[7]。烏克蘭外長則表示，未來將不再需要其他國家授權即可對俄軍事目標發動攻擊，這一政策改變可能進一步加劇地緣政治緊張局勢[8]。整體而言，市場情緒受到多重地緣政治因素影響，未來股市走勢仍需密切關注。