美股面臨通膨壓力與科技股波動，SpaceX IPO引發銀行獲利期待

美國紐約聯準銀行的最新《消費者預期調查》顯示，受醫療與房租成本上升影響，民眾的短、中期通膨預期在6月有所上升，這一趨勢引發市場對聯準會可能在年底前升息的關注[1]。同時，隨著人工智慧競賽的加劇，禾賽科技 (02525-HK) 的光達產品在自駕車與機器人市場中受到重視，但美方對其資料安全及國家安全風險的擔憂也在上升，這反映出美中科技競爭的複雜性[2]。市場分析指出，通膨預期的上升可能會影響消費者信心，而禾賽的國安爭議則可能對科技股的投資情緒造成波動，未來需密切關注這些因素對市場的影響。

新思科技 (Synopsys)(SNPS-US) 宣布將退出部分晶圓廠製造控制軟體市場，並全力投入 AI 晶片設計等高毛利業務，顯示出半導體軟體市場競爭模式的顯著變化[3]。此舉與科技股波動性達到自網路泡沫以來新高的背景相呼應，投資者對 AI 概念股的過熱及持股集中度的擔憂日益加劇，Cboe NDX 波動率指數顯示未來走勢的不確定性顯著上升[4]。伴隨著市場對科技股的關注度提升，尤其是 SpaceX 正式納入那斯達克100指數後，分析師建議投資者轉向防禦型類股，並考慮使用相關ETF進行看空策略，這反映出市場對於科技股未來走勢的謹慎態度。

隨著SpaceX即將進行約860億美元的IPO，市場對美國大型銀行的第二季獲利表現充滿期待，分析師指出摩根大通 (JPM-US)、美國銀行 (BAC-US)、花旗 (C-US)、富國銀行 (WFC-US) 和高盛 (GS-US) 的財報將顯示出強勁的股票交易和投資銀行業務成長，尤其在地緣政治和AI發展的影響下，交易業務仍保持活躍[5]。然而，AI估值的疑慮也在加劇，市場對晶片股的信心受到壓力，導致那斯達克指數開盤走低，台積電ADR及美光 (MU-US) 股價均出現下跌，顯示資金正在從AI概念股流向其他科技股[6]。在國際局勢方面，以色列總理納坦雅胡強調將持續占領黎巴嫩、敘利亞和加薩，這一政策引發國際社會的關注和不滿[7]。同時，輝達 (NVDA-US) 被視為「AI中央銀行」，其計畫將AI相關債務推高至超過7兆美元，這一策略不僅降低了銀行貸款風險，也可能改變全球資本市場的格局[8]。綜合來看，市場在面對多重挑戰的同時，仍需密切關注銀行業的放款需求及信用品質，以評估未來的投資機會。