震盪盤更考驗選股與節奏、友達、中美晶、智通*⊕

一、今日盤勢重點

1. 加權指數開高走低，仍守多頭架構
   • 加權指數盤中一度上漲 614 點、最高來到 47,395 點，但受外資持續調節、融資餘額攀高、整數關卡賣壓，以及市場觀望月底 FOMC 會議影響，終場下跌 224 點，收 46,556 點。
   • 成交量約 1.02 兆元，指數仍穩守 10 日線與月線之上，多頭趨勢尚未遭破壞。
2. OTC 同步震盪整理
   • 櫃買指數終場下跌 5.58 點，收 439.8 點，成交量約 3,037 億元。
   • 指數同樣守穩 10 日線與月線，中小型股短線進入輪動整理階段。

二、後市展望

1. 基本面持續支撐台股多頭
   • AI 需求持續強勁，台灣 5 月外銷訂單年增 47.2%，創同期新高，官方預估下半年接單仍將維持成長。
   • 市場普遍預估今年台灣 GDP 可望逼近甚至突破 10%，企業獲利仍具上修空間。
2. 超級法說會與財報旺季成為新催化劑
   • 台積電 (2330-TW)6 月營收、第 2 季獲利可望續創歷史新高，第 3 季營收仍具雙位數成長動能。
   • 美國科技巨頭包括 Tesla、Google、Microsoft 等將陸續公布財報，有助延續 AI 投資熱潮。
3. AI 資本支出持續高速擴張
   • 北美大型 CSP 持續提高 AI 投資，ASIC、半導體、伺服器、PCB、散熱、電源等供應鏈長線受惠趨勢未變。
   • AI 已由生成式 AI 逐步邁向 Agentic AI（代理式 AI），帶動運算需求持續升級。
4. 資金行情仍有利多頭
   • ETF 規模持續成長，加上台灣超額儲蓄充沛，內資已逐漸成為市場主要支撐力量。
   • 第一金投顧更預估今年上市櫃企業獲利可望突破 7 兆元，優於市場普遍預期。
5. 技術面仍偏多
   • 國際油價回落，市場重新聚焦 AI 及企業獲利。
   • 短線重要支撐持續墊高，只要本週整理後未跌破關鍵支撐，多頭仍有機會續攻 5 萬點。

三、操作策略

1. 高基期 AI 股避免追價
   • 部分 ASIC、CCL、ABF 載板、設備及高價測試股近期漲幅已大，今日利多不漲甚至轉弱，短線仍有修正整理壓力。
   • 在重新站回 10 日線前，策略上絕不可掉以輕心。
2. 聚焦低基期轉機與補漲族群
   • 軍工、MOSFET、電源管理 IC、光通訊、導線架、BBU、特殊化學、半導體設備、工具機、面板、封測、數位雲端等族群仍維持輪動強勢，可持續留意。
   • AI 供應鏈中具基本面改善、法人買盤與產業成長題材個股，仍是中長線布局重心。
3. 投資紀律不變
   • (1) 低接、不追高。
   • (2) 聚焦「量增突破＋法人／主力買超」個股。
   • (3) 以 10 日線及月線作為操作防守依據。

四、結論

整體而言，台股今日屬於高檔震盪整理，主要受到技術面與籌碼面干擾，並非基本面轉弱。在 AI 長線趨勢、企業獲利持續創高、全球 AI 資本支出擴張，以及內資資金充沛等利多支撐下，中多格局依然未變。後續只要守穩關鍵均線並化解短線賣壓，台股仍有機會朝 5 萬點整數關卡邁進；現階段仍應以「選股重於選市」，聚焦具成長性、低基期及法人布局的 AI 受惠股，掌握輪動行情帶來的投資機會。

高檔震盪盤
真正決定績效的，已不再只是看對趨勢
而是能否掌握選股能力與進出場的節奏
全新飆股已經上膛隨時要噴出
這次一定要緊緊跟上腳步

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文章來源：倫元投顧陳學進分析師

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