美股財報季前景樂觀，但科技股壓力與市場風險需警惕

馬士基 (A.P. Moller-Maersk) 上修全年獲利展望，顯示出對亞洲需求的強勁信心，將EBITDA目標從45-70億美元調整至80-100億美元，反映出全球貨櫃市場的持續旺盛[1]。高盛指出，美股第二季財報季將因AI投資熱潮和能源價格上漲而帶來強勁動能，標普500指數成分股盈利年增約22%至23%[2]，其中AI基礎設施類股的貢獻度預計接近60%。這些趨勢顯示出全球經濟在面對不確定性時，仍能透過科技創新和需求增長維持活力，未來市場將持續受到這些因素的影響。

另一方面，高盛對南韓股市的警告揭示了結構性風險，特別是三星電子與 SK 海力士權重的增加可能迫使外資撤出約20億美元，這一情況在散戶投資者熱衷於槓桿ETF及選擇權交易的背景下尤為明顯，市場波動性超出基本面支持，顯示出高估值下的脆弱性[3]。此外，蘋果供應鏈的機密外洩事件，尤其是iPhone 18 Pro的敏感資料流入暗網，可能影響其生產計畫及與塔塔電子的合作，進一步加劇了市場的不確定性[4]。這些因素共同促使投資者需警惕流動性螺旋風險，並重新評估在高波動市場中的資產配置策略。

隨著自駕領域迎來全球法規落地，港股AI應用類股如嘀嗒出行飆漲逾90%，顯示市場對自駕商業化的期待上升[5]。華爾街對即將到來的第二季財報寄予厚望，標普500指數企業的每股盈餘預估年增22%，但高盛警告市場預期恐過高，若大型科技公司如微軟 (MSFT-US) 和Meta (META-US)未能達標，將可能引發股市回檔[6]。此外，高盛指出記憶體供應鏈面臨三大隱憂，特別是美光科技（MU-US）的財報未能緩解市場擔憂，顯示科技股的賣壓仍在持續[7]。在歐洲，隨著2026年世界盃的臨近，冷氣需求的討論愈發熱烈，反映出淨零政策與高溫現實之間的矛盾，這可能影響未來的能源政策走向[8]。整體而言，市場正面臨多重挑戰與機遇，需密切關注各行業的動態與政策變化。