美股財報季展望樂觀，科技股與供應鏈風險成焦點

馬士基 (A.P. Moller-Maersk) 上修全年獲利展望，顯示亞洲需求持續強勁，並預計全球貨櫃市場在下半年將表現良好，核心 EBITDA 目標從 45-70 億美元上調至 80-100 億美元，反映出貨主因應中東局勢及美國關稅政策不確定性而提前出貨，進一步推升現貨運價[1]。此外，高盛對美股財報季持樂觀態度，指出標普 500 指數成分股第二季盈利年增約 22%至23%，AI 投資熱潮及能源價格上漲將成為主要動能，特別是 AI 基礎設施類股對每股盈餘成長的貢獻度可能接近 60%[2]，顯示出科技創新對市場的深遠影響，未來投資者可密切關注這些趨勢如何影響整體經濟及股市表現。

高盛對南韓股市的警告揭示了結構性風險，特別是三星電子與 SK 海力士的權重上升可能迫使外資撤出約20億美元，這一情況加劇了市場的脆弱性，因為散戶投資者的槓桿交易使得市場波動超出基本面支持[3]。同時，蘋果供應鏈的機密外洩事件，尤其是iPhone 18 Pro的敏感資料流入暗網，可能對其生產計畫造成影響，並損害與塔塔電子的合作關係，這一事件也反映出供應鏈安全的重要性[4]。在全球市場面臨不確定性之際，投資者需密切關注流動性風險及供應鏈的穩定性，這將直接影響科技股的表現及整體市場情緒。

隨著全球自駕技術法規的落地，港股AI應用類股如嘀嗒出行、智譜及知行科技等股價大幅上漲，顯示市場對自駕商業化的期待逐漸升溫[5]。然而，進入美股第二季財報季，市場對企業獲利的期待已達高點，標普500指數企業的每股盈餘年增22%，但高盛指出，這一高門檻可能使企業難以再次驚艷市場，特別是大型科技公司如微軟和Meta的AI營收表現將成為焦點[6]。同時，高盛對記憶體供應鏈的隱憂也不容忽視，近期科技股的賣壓反映出根本性挑戰，尤其是美光科技的財報可能無法支撐市場信心[7]。此外，隨著2026年世界盃的臨近，歐洲對冷氣需求的討論愈發熱烈，顯示出淨零政策與實際需求之間的矛盾，這或將影響未來的能源政策走向[8]。整體而言，市場在期待與挑戰中交織，未來的投資策略需謹慎應對。