美股市場波動加劇，科技股吸金潮與AI擴張潛力並存

英國首相施凱爾的辭職標誌著該國政治動盪的持續，成為自2022年以來的第五位首相，反映出工黨內部的權力鬥爭及施凱爾政治聲望的急劇下滑[1]。同時，中國A股市場表現強勁，上證指數及深證成指均錄得顯著上漲，顯示出市場流動性改善的跡象。然而，港股卻因恒生指數失守24000點而持續下跌，顯示出市場的分化與不穩定[2]。分析師建議投資者應重新調整資產配置，以應對未來可能的市場波動，特別是在科技股估值修復尚未完成的背景下，投資策略需更加謹慎。

《經濟學人》警告市場泡沫風險，指出資金行為已從避險轉向賭博式交易，特別是以 SpaceX (SPCX-US) 的極端估值為例，顯示市場情緒過於狂熱[3]。此外，高盛報告顯示對沖基金在連續四週的買入後轉為淨賣出，做空力量主導美股，科技股成為主要目標，空頭與多頭的比率達2.4比1，顯示市場對風險的敏感度提升[4]。這一系列動態反映出市場在面對不確定性時的脆弱性，投資者需謹慎評估當前的市場環境。

摩根大通的最新報告顯示，AI資本支出將持續增長，並將重心轉向半導體設備供應商，預計全球晶圓製造設備市場到2028年將達2373億美元，顯示出強勁的擴張潛力[5]。聯發科獲得谷歌新款AI晶片Triggerfish的獨家訂單，該晶片將提升AI推理能力，進一步鞏固其在AI基礎設施競賽中的地位[6]。此外，美股在最近面臨前所未有的資金湧入，單週吸金1192億美元，科技股表現尤為突出，顯示出投資者的風險偏好上升，並推動納斯達克100指數累計漲幅達24%[7]。在美國建國250週年之際，川普可能利用此契機推動股市，並透過政策表態提升市場信心，為未來的市場動向增添不確定性[8]。整體而言，AI熱潮及資金流入的加速，將為半導體及科技股帶來持續的成長動能。