台股資金外溢推動科技股成長，碳市場轉型加速發展

隨著台股進入資金大外溢時代，每月新增300萬戶的定期定額與零股資金推升主動式ETF規模至9022億元，但面臨「規模超載」的挑戰，經理人操作路徑易被市場大戶揣測，增加中小型股踩踏風險[1]。在此背景下，閎康 (3587-TW) 積極布局矽光子領域，計畫安裝三套光電分析檢測設備，並預計2025年十大客戶將貢獻新台幣1.91億元，顯示出其在高科技產業中的成長潛力[2]。儘管市場流動性尚可，但投信業者警示，若市場反轉，大戶撤資可能引發恐怖的「多殺多」情形，未來資金是否回流至低費用的被動式產品，將成為市場震盪中的重要觀察指標。

美國與伊朗簽署和平協議後，地緣政治風險緩解，促使美股全線上揚，尤其是費城半導體指數大漲逾6%。這對台股形成正面影響，法人認為節後台股將持續看俏，特別是聚焦於Agentic AI供應鏈的相關企業[3]。同時，SpaceX於那斯達克上市，市值超過2.5兆美元，吸引資金重返科技產業，進一步強化台灣在全球AI供應鏈中的核心地位，投資者應關注具技術與獲利潛力的台灣科技企業，尤其是涉及衛星通訊晶片及高階散熱的領域，這些都將在科技升級趨勢中獲得長期成長機會[4]。

在碳市場的發展上，環境部長彭啓明提出「多元碳定價組合」策略，計劃於115年下半年試行總量管制排放交易（ETS），並預計2028年啟動交易，這不僅是減碳的工具，更是推動綠色投資的引擎[5]。同時，傳統車用零件廠如智伸科 (4551-TW)、巧新 (1563-TW) 和精確 (3162-TW) 也因應AI浪潮，積極轉型進入半導體供應鏈，智伸科股價更是飆漲45%[6]，顯示出傳產在科技轉型中的潛力，未來將在碳減排與科技創新中扮演關鍵角色，為台灣經濟帶來新的成長動能。

技嘉 (2376-TW) 受益於全球雲端服務供應商對人工智慧基礎設施的擴張，AI伺服器的出貨動能持續強勁，全年營收比重將逼近七成，顯示出其在市場中的競爭優勢。儘管第二季進入淡季，且面臨記憶體價格上漲的挑戰，技嘉仍能維持穩定出貨，合併營收顯著增長，法人認為其稅後純益及每股盈餘將較去年同期大增一倍，顯示業績亮眼。隨著技嘉在AI伺服器業務領域持續擴大客戶群，未來伺服器出貨量有望迎來雙位數增長，並計畫於明年推出搭載輝達最新RTX Spark晶片的新款個人電腦，以進一步提升市場滲透率及品牌營收，顯示出其對未來市場的積極布局[7]。