台股資金流入加速，科技與環保成長潛力引關注

隨著台股進入資金大外溢時代，每月新增的300萬戶定期定額與零股資金推升主動式ETF規模至9022億元，然而這一現象也帶來「規模超載」的隱憂，經理人操作路徑易被市場大戶揣測，增加中小型股踩踏風險[1]。在流動性尚可的情況下，投信業者警示市場反轉時大戶撤資可能引發恐怖的「多殺多」情形，呼籲引入半透明揭露機制以保護經理人操作隱私。另一方面，閎康 (3587-TW) 積極布局矽光子領域，計畫於年底與明年初安裝三套光電分析檢測設備，董事長指出其全球客戶覆蓋率已超過50%，並預計2025年十大客戶將貢獻新台幣1.91億元，顯示出公司在高科技領域的成長潛力[2]。未來資金是否回流至低費用的被動式產品，將成為市場震盪中的重要觀察指標。

美國與伊朗簽署和平協議後，地緣政治風險緩解，推動美股全線上漲，尤其是費城半導體指數大漲逾6%。這一情勢對台股形成正面影響，法人看好節後台股將持續走強，特別是聚焦於Agentic AI供應鏈的相關企業[3]。此外，SpaceX於那斯達克上市，市值超過2.5兆美元，吸引資金重回科技產業，進一步強化台灣在全球AI供應鏈中的核心地位。投資者應關注具技術與獲利潛力的台灣科技企業，尤其是與半導體及通訊相關的ETF如聯博台灣動能收益50主動式ETF (00404A-TW)，其配置涵蓋衛星通訊晶片及高階散熱等領域，預示著科技升級趨勢下的長期成長潛力[4]。

台灣環境部計劃於115年下半年推出碳總量管制排放交易（ETS）試行計畫，並預計2028年正式啟動，這一策略將與碳費及國際合作並行，旨在達成2035年減少38±2%的溫室氣體排放目標[5]。同時，傳統車用零件廠如智伸科 (4551-TW)、巧新 (1563-TW) 和精確 (3162-TW) 透過積極轉型進入半導體及AI供應鏈，股價大幅上漲，顯示出傳產在科技浪潮中的潛力[6]。這些動向不僅反映出台灣在綠色投資及科技創新上的努力，也預示著未來市場將更加重視環保與科技的結合，形成新的成長動能。

技嘉 (2376-TW) 受益於全球雲端服務供應商對人工智慧基礎設施的擴張，AI伺服器出貨動能強勁，全年營收比重可望逼近七成，顯示出其在市場中的競爭優勢。儘管第二季面臨淡季及記憶體價格上漲的挑戰，技嘉仍能維持穩定出貨，合併營收顯著增長，法人預計其稅後純益及每股盈餘將較去年同期大增一倍，顯示業績亮眼。隨著技嘉在AI伺服器業務持續擴大客戶群，未來伺服器出貨量有望迎來雙位數增長，並計畫推出搭載輝達最新RTX Spark晶片的新款個人電腦，以提升市場滲透率及品牌營收，進一步鞏固其在AI伺服器市場的領導地位[7]。