Meta與亞馬遜加碼AI投資，油價隨地緣政治回暖，市場風險偏好轉向謹慎

Meta (META-US) 與 Crusoe 的合作擴展了其 AI 基礎設施，獲得 1.6GW 的資料中心容量，顯示出對 AI 技術的強烈投資意圖，這將進一步推動其在科技領域的競爭力。與此同時，荷姆茲海峽的航運情勢卻因美伊協議的不確定性而降溫，油輪通行緊張，顯示出地緣政治對能源市場的影響仍然深遠，尤其在地區安全環境不穩定的背景下，市場對油價的未來走勢充滿疑慮，可能會影響投資者對相關產業的信心。

亞馬遜 (AMZN-US) 正積極進軍人工智慧晶片市場，與潛在客戶洽談出售 Trainium 晶片，這一舉措可能對輝達 (NVDA-US) 的市場主導地位構成挑戰，尤其在AI加速器需求快速增長的背景下，亞馬遜有望開拓新的收入來源[3]。同時，愛爾達 (8487-TW) 在2026 FIFA 世界盃的轉播中表現出色，收視率較上屆增長40.6%，顯示出體育賽事的媒體價值持續上升，並且其OTT平台的訂閱戶數激增，顯示出數位媒體的潛力[4]。這些動態反映出科技與媒體領域的競爭日益激烈，企業需不斷創新以保持市場競爭力。

日元貶值至四十年新低，市場對日本當局干預信心減弱，儘管已投入728億美元進行干預，結構性因素如美日利差高企及再通膨政策仍壓制日元走勢[5]。同時，摩根大通警告美股半導體面臨「技術性踩踏」風險，指出晶片股的漲勢與波動率同步上升，可能引發機構投資人減碼，導致連鎖拋售[6]。這些現象顯示出市場在面對利差擴大及資產擁擠交易的雙重壓力下，風險偏好正逐漸轉向謹慎，未來市場波動性恐將加劇。

記憶體股在經歷了需求激增後，儘管今年股價上漲三位數，卻因市場對未來獲利持續性的懷疑而保持低估值，尤其是美光科技 (MU-US) 每股盈餘年增756%卻本益比僅為個位數，顯示出記憶體產業的周期性特徵[7]。此外，美國與伊朗達成的協議允許伊朗調動60億美元凍結資金僅限於購買美國商品，這一舉措可能影響全球市場動態，尤其是在地緣政治緊張局勢下，資金釋放的條件將取決於雙方在核問題上的進展[8]。這些因素共同影響著市場對科技股及地緣政治風險的評估，投資者需密切關注記憶體股的長期成長潛力及國際局勢的變化。

美國總統川普簽署的美伊諒解備忘錄被市場視為股市的強力買進訊號，因為伊朗戰事緩和及原油供應風險解除，預示著金融環境的寬鬆[9]。隨著美軍解除海上封鎖，伊朗宣布未來60天內商船通行免費，進一步促進了荷姆茲海峽的石油運輸[10]。然而，市場分析指出，油價與美國公債殖利率的下行雖然利好股市，但卻可能對黃金價格造成壓力，顯示出風險資產的吸引力正在上升，儘管短期內市場回暖仍需謹慎觀察。

美光科技 (MU-US) 股價在AI需求推動下持續上漲，市場對其未來表現充滿期待，然而華爾街警告此熱潮背後潛藏風險，特別是在供應鏈不穩定的背景下[11]。同時，荷姆茲海峽的石油航運因美國解除封鎖而逐步恢復，這將對全球油價產生影響，尤其是中東地區的供應量回升至戰前水平[12]。市場需密切關注這些動態，因為它們可能影響投資者對科技股及能源股的信心與布局。